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《旅游企业财务管理学》第二章 资金时间价值 本章内容是整个财务管理学的基础，其后的项目投资中现金流量的计算、证券投资中股票价值的计算、筹资方式中租金的计算等均与这部分内容有关，理解和掌握好这部分内容对于学好财务管理学至关重要。 名义利率和实际利率的换算 P（1+i）=P（1+r/m）m 即： i=（1+r/m）m－1 本章小结 旅游企业财务管理 2013年3月8日 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 本章内容 第一节 资金时间价值的经济意义 第二节 终值与现值 第三节 年金的终值与现值 第四节 贷款的偿还 　　　　 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第一节 资金时间价值的经济意义 一、资金时间价值的概念 二、资金时间价值的经济意义 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第一节 资金时间价值的经济意义 资金时间价值的含义 ●是指一定量的资金在不同时点上的价值量的差额。 ●例1：07年1月1日的100元存入银行，在年底即12月31日的本利和为104.5元。这期间的差额是4.5元，表示资金的时间价值。 资金时间价值产生的原因 资金进入社会再生产过程后 演化为资本，资本在流通过 程发生增殖，使用者需要向 所有者支付一部分利润，即 补偿所有者放弃的消费。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 　第二节 终值与现值 现值 指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额，常用P表示。 如例1中07年12月31日的104.5元，在07年1月1日的对应现值额为100元。 终值 是现在一定量资金折算到未来某一时点所对应的金额，常用F表示。 如例1中在07年1月1日的100元， 在07年12月31日的对应终值额为104.5元 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 　第二节 终值与现值 单利现值 公式： 其中：n表示时期数；i表示折现率。 单利终值 公式： 其中：符号的含义与左边相同。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 　第二节 终值与现值 复利现值 公式： 上式中 称为复利现值系数。 复利终值 公式： 上式中 称为复利终值系数。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 　第二节 终值与现值 连续复利 利息立即产生，立即结算 其中n表示年计息次数，i表 示年利率，m表示期数。 间断复利 每隔一定时期连本带利计算一次利息 P P P P Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011