第2章外汇市场与外汇交易概述.pptVIP

第一节 外汇市场;一、外汇市场的概念;二、外汇市场的类型;（二）客户与银行间外汇市场、银行与银行间外汇市场、中央银行与银行间外汇市场 客户与银行间外汇市场，也称商业市场、客户市场。这是外汇市场的第一层次。 银行与银行间外汇市场，也称同业市场。银行同业间的外汇交易占外汇市场总额的90%以上。它是外汇市场的第二层次。 中央银行与银行间外汇市场，是外汇市场的第三层次。 （三）官方外汇市场、黑市 官方外汇市场是指由政府批准设立的按照政府的外汇管制法令来买卖外汇的市场，参与交易者要按照官定汇率进行外汇交易。 黑市是指政府限制或法律禁止的非法外汇市场。 ;三、外汇交易的参与者;四、世界主要外汇市场;（三）法兰克福外汇市场 法兰克福市场由定价市场和一般市场组成。 在定价市场，每天的定价由官??指定一位外汇经纪人代表中央银行直接负责该市场的定价活动。 在一般市场上，市场参与者通过外汇经纪人的撮合，根据已确定的汇率进行外汇交易。 ;（四）巴黎外汇市场 有形市场和无形市场的结合。目前巴黎外汇市场标价的只有美元、英镑、德国马克、里拉、荷兰盾、瑞士法郎、瑞典克郎、奥地利先令、加元等17种货币，且经常进行交易的货币只有7种。 （五）东京外汇市场 东京外汇市场是一个无形市场，交易品种较为单一，主要集中在日元兑美元和日元兑欧元。;（六）新加坡外汇市场 新加坡外汇市场是一个无形市场，大部分交易由外汇经纪人办理，并通过他们把新加坡和世界各金融中心联系起来。交易以美元为主，约占交易总额的85%左右。 （七）香港外汇市场 香港外汇市场由两个部分构成。一是港元兑外币的市场，其中包括美元、日元、欧元、英镑、加元、澳元等主要货币和东南亚国家的货币。当然也包括人民币。二是美元兑其他外汇的市场。这一市场的交易目的在于完成跨国公司、跨国银行的资金国际调拨。 ;五、中国大陆外汇市场;第二节 外汇交易概述;二、外汇交易的内容 （一） 即期交易 成交后当日或两个营业日内交割 获利 远期交易 成交后约定日交割 产生原因：拥有远期外汇债权债务者为较少风险； 银行弥补头寸；投机 调期交易 即期和远期同时同额反方向操作。轧平头寸 （二）套汇交易 两地直接套汇 三地间接套汇 套利交易 利率低——利率高 （三）期货交易 正规 标准 必须成交 期权交易 正规 标准 不一定成交 须交手续费 （四）利率互换 货币互换 （五）远期利率协议 把远期的利率现在确定下来;三、外汇交易的报价方式（巩固）; 3.报价时，“/”右边的两位数字是卖出价的最后两位数字。有时，同业间只报最后两位数字。 如：USD/DEM=1.7825/1.7835，只报25/35。 4.五位有效数字中，从右向左依次称：第X个点，第X十个点，第X百个点。 如：USD/JPY=126.10/20 -----126.00/10 表示：美元下跌10个点。 GBP/USD=1.7600/10 -----1.7900/10 表示：英镑上升了300个点。 5.报价迅速，回应及时 因为外汇市场行情瞬息万变，一犹豫，价格就会发生变动，须重报。;四、外汇交易战略的确定 短期交易战略：集中对市场流动性进行分析，着重从行情与短期波动的角度进行研究，进而在外汇市场进行交易 “随机应变” 长期交易战略：根据潜在的基本趋势进行长期交易 “静观其变”;六、外汇交易的组织与管理