2015年注会财管公式整理要点.doc

财务报表分析 财务分析概述 （二）因素分析法 含义 依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种分析方法。 方法运用 （1）连环替代法 设F=A×B×C 基数（计划、上年、同行业先进水平） F0=A0×B0×C0， 实际F1=A1×B1×C1 基数： F0=A0×B0×C0 （1） 置换A因素： A1×B0×C0 （2） 置换B因素： A1×B1×C0 （3） 置换C因素： A1×B1×C1 （4） （2）-（1）即为A因素变动对F指标的影响 （3）-（2）即为B因素变动对F指标的影响 （4）-（3）即为C因素变动对F指标的影响 （2）简化的差额分析法 A因素变动对F指标的影响：（A1-A0）×B0×C0 B因素变动对F指标的影响：A1×（B1-B0）×C0 C因素变动对F指标的影响：A1×B1×（C1-C0） 【提示】差额分析法只适用于当综合指标等于各因素之间连乘或除时；当综合指标是通过因素间“加”或“减”形成时，不能用差额分析法。 分析步骤 （1）确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比较其实际数额和标准数额（如上年实际数额），并计算两者的差额； （2）确定该财务指标的驱动因素，即根据该财务指标的形成过程，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型； （3）确定驱动因素的替代顺序，即根据各驱动因素的重要性进行排序； （4）顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。 财务比率分析 一、短期偿债能力比率（一）分析方法 分析角度 内 容 比较可供偿债资产与债务的存量可偿债资产的存量：资产负债表中列示流动资产年末余额。短期债务的存量：资产负债表列示的流动负债年末余额存量差额比 营运资本=流动资产－流动负债存量比率 某些流动资产/流动负债 经营活动现金流量净额与短期债务的比较现金流量比率＝÷流动负债（一）长期偿债能力指标分类　　 类别 含义 指标 总债务存量比率 长期来看，所有债务都要偿还。因此，反映长期偿债能力的存量比率是总资产、总债务和股东权益之间的比例关系。 资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资本负债率 总债务流量比率 　　 利息保障倍数、现金流量利息保障倍数和现金流量债务比 资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的。它可以衡量企业清算时对债权人利益的保护程度。资产负债率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。长期资本负债率反映企业长期资本结构。 （1）指标间的关系 4.付息能力分析指标（2011年有补充利息的内容） 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用 利息保障倍数越大，公司拥有的偿还利息的缓冲资金越多。 现金流量利息保障倍数=经营现金流量÷利息费用 它比利润基础的利息保障倍数更可靠，因为实际用以支付利息的是现金，而不是收益。 【提示】这里的“利息费用”是指本期的全部应计利息，财务费用利息费用，财务费用利息费用，比率 公式 应收账款周转率 应收账款周转次数=销售收入÷应收账款 应收账款周转天数=365÷（销售收入/应收账款） 应收账款与收入比=应收账款÷销售收入 存货周转率 存货周转次数=销售收入÷存货 存货周转天数=365÷（销售收入÷存货） 存货与收入比=存货÷销售收入 流动资产周转率 流动资产周转次数=销售收入÷流动资产 流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）=365÷流动资产周转次数 流动资产与收入比=流动资产÷销售收入 营运资本周转率 营运资本周转次数=销售收入÷营运资本 营运资本周转天数=365÷（销售收入÷营运资本） =365÷营运资本周转次数 营运资本与收入比=营运资本÷销售收入 非流动资产周转率 非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产 非流动资产周转天数=365÷（销售收入÷非流动资产）=365÷非流动资产周转次数 非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入 总资产周转率 总资产周转次数=销售收入÷总资产 总资产周转天数=365÷（销售收入/总资产）=365÷总资产周转次数 资产与收入比=总资产÷销售收入=1/总资产周转次数 （三）指标分析应注意的问题 1.应收账款周转率　 指标计算 应注意的问题 应收账款周转次数=销售收入÷应收账款 1.销售收入的赊销比例问题。2.应收账款年末余额的可靠性问题3.应收账款的减值准备问题4.应收票据应计入应收账款周转率，起名应收账款及应收票据周转率5.应收账款周转天数不是越少越好6.应收账款分析应与销售额分析、现金分析联系起来。 应收账款周转天数=365÷（销售收入/应收账款） 应收