2012HB5–金融工具与金融中介下.pptVIP

金融系 周 剑 第四章 金融中介机构 银行与非银行金融机构 第一节 银行的起源与演进 一、银行的起源 银行是指专门从事货币存、贷及其他信用业务的金融中介机构。从历史上看，银行起源于意大利。 一般认为，现代银行是经由两条途径产生的。 第一条途径是经由货币兑换业转变而成银行。 第二条途径是以资本主义原则组织起来的股份制银行。 银行家之子 1671年的爱丁堡 ，约翰-劳出生了 父亲经营金铺与银行业务，十分成功。 劳14岁就在父亲的账房里做事，对数学的精通被人们视为天才 三年后，他已经对苏格兰银行业务的基本原理了如指掌。 闯荡伦敦 1699年，父亲去世，劳(28岁）决定去伦敦闯荡。 凭借数学才能，他制定出特定的计划，很快成为赌场的明星，也深受女士们欢迎。 经过九年（37岁）的花天酒地，他成了真正的赌徒，不再有谨慎的纪律，终于输光了所有家当。 游历欧洲 此时，风流韵事也成了麻烦，一个叫威尔逊的先生为了一个女士要与他决斗 很不幸，劳当场将对手毙命。 被以谋杀罪起诉，并判处死刑 约翰·劳成功越狱并到达了欧洲。 转机初现 在巴黎，劳在沙龙里结识了奥尔良公爵，劳抓住一切机会向这位与王冠仅一步之遥的公爵灌输自己的金融主张，公爵也十分喜欢他。 这个人物在劳以后的生涯中起到了至关重要的作用。 1715年，路易十四去世，王位继承者只有七岁，奥尔良公爵成了摄政王，国王成年之前由他来管理国家事务。 劳在向各国首脑推销自己的金融计划未果之后，终于迎来了转机。 法国的金融乱象 路易十四统治下的法国，金融处于一种极端无序，混乱的状态。 从路易十四到最低级的官员，没有一个官员不腐败。法国到了崩溃的边缘。 国家债务高达30亿里弗(法国一种旧的货币单位)，整个国家的年收入是1.45亿里弗。只有300万里弗可用于还债务利息。 圣西蒙公爵甚至建议摄政王召集政府要员，宣布国家破产。 时势造英雄 劳将自己以前的关于货币和贸易的论文译成法文 大力宣传自己作为金融家的名声 摄政王的心腹也到处宣扬摄政王对劳的赞美之词。 劳很快成为全国谈论焦点人物。 劳的办法 法国当时的状况下，约翰·劳的出现，得到了宫廷最最衷心的欢迎。 劳首先提出了两份备忘录 指出困扰法兰西的根源在于通货不足 解决办法就是发行纸币。 计划实施 1716年5月5日，颁布了一份皇家布告，授权约翰·劳与他的兄弟一起，以约翰·劳公司的名义成立一家银行（劳45岁） 本金固定在600万里弗，每股500里弗，一共是1.2万股 其中四分之一用金属货币购买，其余的必须用政府公债购买。 神奇的密西西比 此时，约翰·劳向摄政王提出了让他遗臭万年的计划——密西西比计划。 他建议成立一家独占性特许权的公司，该公司且只有该公司可以与密西西比河及其西岸的路易斯安那州进行贸易。 人们都认为那个遥远的国度盛产贵金属，十分富饶，而这家公司一定是利润丰厚。 1717年8月颁布了正式的授权书，资本金分为20万股，每股500里弗，可以用国债支付。 反抗 纸币的过量发行是个灾难，当时就有大臣表示担忧并反对 议会也试图阻止劳的影响力 经过激烈的斗争议会被摄政王镇压下去，议长和两位议员被关押在监狱中。 狂潮 约翰·劳从惊恐中恢复过来，全心投入到密西西比公司中。 1719年该公司获得与东印度、中国、南海进行贸易的独家专有权，并且接管了法国东印度公司的所有财产。 公司更名为印度公司，增发5万股新股。 劳还承诺对价值500里弗的每股股票每年派发200里弗的股利。 危机 直到1720年初，出现了第一个警示信号，孔蒂王子因为劳拒绝廉价出售新股给他而产生报复心理 他派人到劳的银行，用一笔巨大的票据要求兑换铸币。 此后不久，就有人对纸币产生不信任感，效仿孔蒂王子。越来越多的人把金银等贵重金属运出国界 墓志铭 1729年劳在威尼斯去世（58岁）。 死时境况十分潦倒，当时的墓志铭是这么写的： 一个著名的苏格兰人长眠于此 他的计算能力举世无双 按照代数的规则 他把法国送进了医院 小结：银行的演变 金铺银行家 私营银行：与贵金属等额兑换的银行纸币 皇家银行：无贵金属兑换保证的超额纸币发行 信用纸币的发行与控制问题 1.?银行业金融机构 单位 亿元 2. 大型商业银行 3. 股份制商业银行 4.?城市商业银行 5.?其他类金融机构 银行利润 统计显示，2007年，银行业金融机构税后利润为4467亿元，而到了2010年，此数字迅速增长至8891亿元。这意味着，短短三年时间，银行业的利润实现了翻番的增长。 在近万亿元的利润构成中，大型商业银行占据多半天下，股份制商业银行居于其次