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　　中西部县域经济金融供给探析 　　 内容 摘要：中西部县域的 金融 供给对于提高当地 经济 的 发展 水平，快速实现 农村 经济的 工业 化和 现代 化，建设 社会 主义新农村有重要的意义。本文通过对多层次金融需求下的金融供给和各供给主体的博弈性金融供给的 分析 ，认为中西部县域金融供给需要从广义金融的角度来发展和完善县域金融市场并改善金融监管，以降低中西部县域经济发展中的系统风险。 　　关键词：县域经济 金融供给 系统风险 金融监管 　　 　　帕特里克曾经指出，在一个地区经济发展的早期，金融发展主要表现为供给导向模式，即金融供给先于金融需求发展，这对促使滞留在传统部门的资源转移到现代部门起到基础性作用。经济进入成熟阶段后，即实现县域经济中现代金融业的内生性成长以后，需求导向模式就开始主导了金融发展。因此，中西部县域的金融供给分析对于提高当地经济的发展水平，快速实现农村经济的工业化和现代化，建设社会主义新农村，避免重蹈发达国家和其他发展 中国 家区域经济发展的弯路具有重要意义。 　　 　　中西部县域经济多层次金融需求下的金融供给 　　 　　在市场经济中，需求决定供给。供给导向模式的基本前提是最少要存在潜在需求。在当前的中西部县域经济中，存在着不断变化的多层次的金融需求，不同的金融需求需要不同的金融供给渠道来满足。比如，现代商业银行倾向于向财务制度健全、经济效益良好的 企业 提供贷款，因为企业模式决定了贷款模式是价格融资或规范贷款，贷款筛选机制主要借助于一系列的财务信息来进行，并根据有关信息的评估结果来决定是否贷款和贷款价格，这对于财务制度不健全的中小企业和农户来说，是很难达到商业银行的贷款条件的。而社区银行或民间融资贷款模式则是关系融资，它不是借助于健全的财务信息来评估贷款项目，而是主要借助于对借款人软信息的了解来评估贷款项目，决定贷款与否和贷款价格。在中西部县域经济中，真正满足商业银行贷款条件的企业是少数，因此，商业银行的退出显得非常合理和 自然 。 　　那么，中西部县域经济中大多数企业或绝大多数农户的金融需求只能依靠社区银行、民间融资或政策性金融机构来满足。中西部县域经济金融供求主体和供求渠道，如表1所示。 　　 　　中西部县域经济各供给主体的博弈性金融供给 　　 　　在当前中西部县域金融市场供不应求的大格局下，金融供给量和供给结构主要取决于各金融主体的供给意愿，而这又取决于他们在既定体制下所进行的自身利益最大化的博弈情况。在 目前 的县域金融市场上，金融供给的博弈主体主要由中央政府、县域政府、国有商业银行、政策性金融机构、农村信用社等组成。根据当前的需要，政策性金融机构中还应包括政策性农业保险公司。尽管各主体博弈的中心都是一样的，即实现自身利益最大化，但由于体制和行为角色的不同，决定了他们有着不同的行为特征。 　　比如，中央政府代表国家的整体利益，要实现国家利益的最大化，从金融供给的角度来说，就是坚定不移地推进国有银行的商业化改革，改善监管，保证国家金融体系的健康有效运行，同时完善政策金融的支持政策，提高整体的城市化、现代化和市场化水平，可以通过操控风险加权资产收益率等考核指标实现国家经济、金融利益的最大化，并 影响 县域经济的金融供给量。地方政府一方面要执行国家的有关政策，另一方面还要实现地方政绩的最大化，可通过调整财政投入改善地方金融生态，也可加大引进外资力度等影响到县域金融市场的供给。农业发展银行和政策性农业保险公司更多地受国家支农政策的影响，取决于国家对农业和农村经济的重视程度和支持方式。 　　按照市场经济的基本规则，从中西部县域经济金融供给的角度假定，中央政府、地方政府和政策性金融机构的基本职能都是提供金融公共服务，降低商业贷款的系统性风险，为商业银行的健康竞争创造有利条件。本文把金融供给的分析重点放在全国性商业银行（主要是国有银行）和地方银行上。国有商业银行的利益最大化行为体现在收益、风险和流动性的最佳组合，中央政府的考核指标对商业银行自身利益的组成起到决定性作用，因此，也就决定着其在县域经济中的经营行为。当前，商业银行在县域经济的过分收缩也不一定是一种长期行为，因为中西部县域中也有不少效益高、风险低的好项目；各地自然、经济的千差万别决定了商业银行对中西部县域企业的贷款有助于改变商业贷款目前在石化、煤炭、房地产等行业过分集中的局面，有利于分散风险，这也是商业银行健康发展的内在要求，所以，即使排除政策因素，国有商业银行贷款向县域回流还是有一定可能的，至于回流的规模主要取决于各县域的经济发展状况和金融生态的改善状况，特别是城市和县域商业银行风险加权资产收益率的对比。正是从这个角度来说，商业银行将来依然是中西部县域经济重要的资金供应者。农村信用社目前实行三级法人管理体制，改革方向是