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全 球 宏 观 资 讯 ●美国8月非农就业数据远逊预期，港股大幅收低——国际市场每日动态（天相宏观及策略组） 美国：美国股市周一因美国劳动节休市一天，周二恢复正常交易。 欧洲：欧洲股市周一暴跌，英国富时100指数上下挫189.45点至5102.58点，跌幅3.58%；法国CAC40指数大跌148.99点至2999.54点，跌幅4.73%；德国DAX指数暴跌292.15点至5246.18点，跌幅5.28%。投资者对欧债危机以及美国经济可能进入衰退感到恐慌，欧洲股市收于两周最低。因此前美联储住房融资局起诉多家欧洲银行有毒抵押债券打包行为重创银行股，苏格兰皇家银行大跌12.3%。 亚洲：亚太股市周一大幅收低，日经225指数跌166.28点至8784.46点，跌幅1.86%，欧元走软及美国非农就业数据疲软严重打击市场人气，日本股市大幅收低，在欧洲销售比重较高的公司跌幅较深。SP/ASX200指数大幅下跌101.00点至4141.90点，跌幅2.38%。韩国KSII指数暴跌81.92点至1785.83点，跌幅4.39%，有关美国经济将再陷衰退的担忧情绪重燃，主要出口类股及能源类股领跌大市。 香港：香港股市周一大幅收跌，美国上周五公布的非农就业数据远逊预期，重燃市场对美国经济再陷衰退担忧情绪，引发投资者加速抛售风险资产。早盘恒指低开382点，午盘跌幅加大，截至收盘恒指大跌596.51点至19616.41点，跌幅2.95%；恒生国企指数大幅下跌365.28点至10299.17点，跌幅3.43%。中资金融股跌幅较深，拖累整个金融分类指数走低。因有报道称14家上市银行，在未来六个月将缴近7亿元人民币准备金，中资银行股表现明显差于本地银行股，八大内银股工行、建行、交行与招行分别大跌4.69%、3.66%、4.47%与3.13%，其余四行跌幅在1.4%至2.98%不等。本地地产股走势亦不尽如人意，中海外、华润置地与富力地产分别大跌3.35%、3.69%与4.76%。建材类股安徽水泥、中国建材分别暴跌8.18%与8.35%。油股方面，中海油蓬莱油田发生泄漏，生产被叫停，股价大跌8.89%。 ●欧元区8月份PMI综合指数低于预期——全球宏观经济动态8月份PMI Composite指数终值实际录得50.7，低于市场预期的50.9；8月份PMI服务业指数终值实际录得51.5，符合市场预期；7月份欧元区零售销售额环比上升0.2%，高于市场预期的上升0.0%，前值由上升0.9%修正为上升0.7%，同比下降0.2%，高于市场预期的下降1.0%，前值由下降0.4%修正为下降0.7%；9月份Sentix投资者信心指数实际录得-15.4，好于市场预期的-17.7，前值为-13.5。 德国7月份PMI服务业指数终值实际录得51.1，高于市场预期的50.4。 法国7月份PMI服务业指数终值实际录得56.8，高于市场预期的56.1。 亚洲：无 今日市场关注: 欧元区2季度GDP季节调整(季环比)、德国7月份工厂订单月环比(经季调) 宏 观 策 略 ●国内政策和外盘环境导致市场弱势特征——每日市场回顾与展望(周荣华) 周一，沪深两市股指受隔夜美国股市大跌影响跳空低开，开盘后沪指快速跌破2500点，在2480点上下横盘震荡，指数在低位横盘到上午交易结束。午后，股指低位反弹，成交不能配合，无功而返。截止收盘时，上涨报收在2478.74点，下跌1.96%，深成指报收在10954.90点，下跌2.43%。两市合计成交 1068.2亿，比上一个交易日再度萎缩。 股指期货：受外围股指大幅下挫影响，国内股指期货早盘呈单边下跌行情，午后在日内低点附近维持震荡。截至收盘，IF1109报2748.4点，下跌57.2点，跌幅2.04%。8月水泥价格环比继续下跌。其中，华东、华中、甘肃和重庆下跌，华南和贵州上涨。8月全国水泥价格延续6月以来的跌势，目前全国高标号水泥均价403.83元/吨，本月下降1.7%。受此影响，走势极度低迷中国央行今起将商业银行的承兑汇票、信用证、保函等业务的保证金存款纳入存款准备金的缴存范围，而补缴准备金采取分类、分期和按比例的方式进行。中、农、工、建、交五大行及分三期缴存，从9月5日起，按月缴存，比例为20%、40%和40%；其他银行则从9月15日起，分六期(六个月)缴存比例为20%、40%和40%；今