2.3＿最常见的随机过程或随机模型.pptVIP

* 最常见的随机过程或随机模型 * Brown运动或Wiener过程 二项过程 Poission过程 白噪声过程 自回归过程 移动平均过程 混合自回归移动平均过程 利率期限结构或均值回复模型 ARCH类模型 主要内容 * 1979年Cox、Ross和Rubinstein利用二项过程提出了二叉树期权定价模型，用以构造股票价格运动过程，进行股票期权定价分析。 目前，二叉树模型已被广泛应用于金融资产定价领域，并为直观理解金融资产价格的复杂随机行为提供了最佳认识工具，为金融计算提供了可行的数值方法。 二项过程 * 二项分布是指随机变量满足概率分布 其中，k=1,2, …，0p1,q=p-1。 二项过程实质上是将二项分布作为一个过程来描述金融资产价格变化的。 * 假设股票价格在t时刻为S(t)，当时间变化到t+?t时，价格要么以概率p从S上涨到uS(u 1)，要么以概率q下降到dS(d1)；时间为t+2?t时有三种可能：u2S、udS、d2S，以此类推，见树型结构 * 显然，在t +?t 时刻，股票的期望价格为 E(St+?t)=puS+(1-p)dS， 在t +2?t 时刻，股票的期望价格为： 在t + n?t 时刻，股票的期望价格为： ， * 引言： Brown运动是用以描述