第6章其他金融机构.pptVIP

证券机构主要包括证券公司、证券交易所、证券经纪人和证券交易商。这里只对证券公司进行介绍。 一、证券公司的定义 专门从事工商企业股票与债券投资活动，代办发行或包销证券，并为企业提供长期信贷业务的银行。 证券公司在不同的国家有不同的名称。在欧洲大陆和美国等国家称为投资银行，在英国则称为商人银行，在日本则称为证券公司。 证券机构主要包括证券公司、证券交易所、证券经纪人和证券交易商。这里只对证券公司进行介绍。 一、证券公司的定义 专门从事工商企业股票与债券投资活动，代办发行或包销证券，并为企业提供长期信贷业务的银行。 证券公司在不同的国家有不同的名称。在欧洲大陆和美国等国家称为投资银行，在英国则称为商人银行，在日本则称为证券公司。 金融学院 第七章 非银行金融机构 第五节 投资基金 一、投资基金基本理论 1、从基金组织或机构角度理解： 投资基金是按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则和股份公司的某些原则，运用现代信托关系的机制，以基金方式将各个投资者彼此分散的资金集中起来，交由投资专家运作和管理，主要投资于证券等金融产品或其他产业部门，以实现预定目的的投资组织制度。 金融学院 第七章 非银行金融机构 第五节 投资基金 一、投资基金基本理论 2、从基金证券角度理解： 投资基金是指由投资基金组织发行的受益凭证或股票。 它和一般的股票、债券都是金融投资工具，但又有些不同于一般股票、债券的特点。 金融学院 第七章 非银行金融机构 第五节 投资基金 3、1868年11月，在英国组建的“海外和殖民地政府信托”是世界公认的设立最早的投资基金机构。 20世纪20年代后，投资基金传入美国 20世纪80年代后，投资基金在全世界范围内得到快速发展。 金融学院 第七章 非银行金融机构 第五节 投资基金 4、投资基金的突出特点和功能： ①实行专家管理制度，管理人员经专业训练，经验丰富，投资成功率高，具有吸引力； ②将众多小额分散资金集中起来，降低交易成本，保证在收益水平上将风险降到最小程度； ③流动性强，变现性好； ④投资手续和操作上比较规范，透明度高。 金融学院 第七章 非银行金融机构 第五节 投资基金 二、投资基金的种类： 国际投资基金 国内投资基金 投资地域或国界 管理型投资基金 固定型投资基金 基金运用规则 收入型基金 成长型基金 投资目标 封闭型投资基金 开放型投资基金 变现方式 契约型投资基金 公司型投资基金 组织形态 金融学院 第七章 非银行金融机构 第五节 投资基金 三、投资基金在中国 由于受金融市场发展滞后的制约，我国的投资基金是在90年代以后才兴起的。 1992年，由中国农村发展信托投资公司等5家金融机构共同发起的中国第一家规范化的公司型封闭式投资基金——淄博乡镇企业投资基金得到中国人民银行总行的批准设立。 同年10月，中国第一家规范化的专业基金管理公司——深圳投资基金管理公司也开始投入运行。 金融学院 第七章 非银行金融机构 第五节 投资基金 三、投资基金在中国 76亿元 1500亿元 基金规模 开放式基金21只 封闭式基金54只 78只 75只 基金数量 1997年以前 2003年5月 近年来，中国的投资基金快速发展 金融学院 第七章 非银行金融机构 第五节 投资基金 近年来，中国的投资基金之所以能如此快速地发展，原因是多方面的： 首先，管理层对于基金行业的扶持，适时推出了一系列超常规发展基金业的政策措施。 其次，基金业的准入门槛不断降低，强化了基金市场的竞争。 第三，基金行业自身的创新十分活跃，基金新品种不断涌现，大量开放式基金后来居上，成为行业发展的主流品种。 第四，便捷的基金销售渠道初步建立，分支机构众多的商业银行成为当前大多数基金销售的主要渠道，公司的直销、证券公司的代销也初步发挥作用。 第五，初步形成了为保证基金业健康发展的法律支撑。 第六，基金业对外开放的速度推进较快，也是促进基金业快速发展的一个重要因素。 金融学院 第七章 非银行金融机构 第五节 投资基金 未来一段时期我国证券投资基金的发展需关注以下几个问题： 第一，基金市场应形成一个具有公信力的、能够被广大投资者认同的基金业绩评价体系。 第二，应有更多的发育良好的、可供选择的基础