电大金融学形成性考核第二次~第五次作业汇总.docVIP

第二次任务 一、信用与利率的关系1、信用是与商品经济和货币紧密联系的经济范畴，它是商品生产与交换和货币流通发展到一定阶段的产物。信用关系是在商品货币关系基础上产生的，反映了商品生产者之间的经济关系，也为商品货币经济所共有。同货币一样，信用也是一个古老的经济范畴。从史料记载看，信用在历史上长期以实物借贷和货币借贷两种形式共存。无论是实物借贷还是货币借贷，信用产生的基本前提条件都是私有制条件下的社会分工和大量剩余产品的出现。从逻辑上说，私有财产的出现是借贷关系存在的前提条件，而只有社会分工，劳动者才能占有劳动产品；只有剩余产品的出现，才会有交换行为和借贷行为的发生。显而易见，私有制是货币与信用存在的共同前提。　　信用与货币自古以来就存在着紧密联系，但在产生的问题上是否有相互促进或制约关系：　　首先，以货币为媒介的商品流通的发展，为商品买卖在时间上和空间上分离创造了条件；商品的价值通过货币来表现，使价值可以从观念上独立于使用价值之外；而这种观念的强化，就为信用交换提供了可能，至少是信用范畴接近原始的推动力。　　其次，货币支付手段职能的发展，使商品让渡同商品价值的实现在时间上分离开。这种分离意味着商品的买者要先让渡商品，然后才能得到商品价值的支付，商品买者只是作为未来货币的代表而赊购商品，形成了卖者作为债权人和买者作为债务人的债权债务关系。　　综上所述，虽然我们还不能确定在原始位置到底是货币先于信用产生，还是信用先于货币产生，却可以从整体上肯定，早期的货币是信用发展的主要推动力。换言之，信用在历史上以货币流通为其发展之基础。信用作为一个经济范畴，是以偿还和付息为条件的价值单方面的运动。对它的本质似应从以下几个方面认识：　　（1）、信用不是一般的借贷行为，是以偿还和支付利息为条件的。　　（2）、信用是价值运动的一种特殊形式。价值运动的形式有多种，而信用是通过一系列的借贷——偿还——支付过程实现的。价值单方面的转移同传统的对等转移形成鲜明对照。　　（3）、信用是一种债权债务关系。贷出方为债权人，借入方为债务人，信用关系是债权债务关系的统一。　　（4）、信用是与商品货币经济紧密相联的经济范畴。不同社会的信用反映了不同社会的经济关系。2、利率是指借贷期瞒所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。利率体现着借贷资本或生息资本增殖的程度，是衡量利息数量的尺度，也有称之为到期的回报率，报酬率。3、利率的决定论：①马克思的利率决定论是建立在对利息的来源和本质准确把握的基础上。马克思揭示，利息是贷出资本的资本家从借入资本的资本家那里分割出来的一部分剩余价值，而利润是剩余价值的转化形式。利息的这种质的规定性决定了它的量的规定性，利息量的多少取决于利润总额，利息率取决平均利润率。马克思进一步指出，在平均利润率与零之间，利息率的高低取决于两个因素：一是利润率；二是总利润在贷款人和借款人间进行分配的比例。它主要取决于借贷双方的供求关系及竞争，一般来说，供大于求利率下降；供不应求，利率上升。②西方的利率决定论大都着眼于供求对比关系的分析，认为利率是种价格。其分歧在于什么样的供求关系决定利率。如实际利率论就强调非货币的实际因素——生产率和节约在利率决定中的作用。生产率由边际投资倾向表示，节约用边际储蓄倾向表示。投资量是利率的减函数，储蓄是利率的减函数，利率的变化则取决于投资量和储蓄量的均衡点；货币供求论认为决定利率是货币因素而非实际因素。货币供应是由中央银行决定的外生变量，货币需求取决于人们的流动性偏好，当人们的流动性偏好增强则倾向于增加货币持有数量，因此利率是流动性偏好所决定的货币需求和货币供给共同决定的；可贷资金论综合了前两种利率论，认为利率是由可贷资金的供求决定的，供给包括总储蓄和银行新增的货币量，需求包括总投资和新增的货币需求量，利率的决定取决于商品市场和货币市场的共同均衡。在我国要以马克思利率理论为指导，借鉴西方理论中的合理成分。3、影响利率变化的因素：①利率管制和政策性因素，是我国利率决定与影响最主要因素。1949年利率属于国务院统一制定，中国人民银行统一管理，受政策因素的影响，到2004年利率管制逐步放松，贷款利率制定权仍然在中国人民银行，政策因素的影响几乎是第一位。②利润的平均水平。行业的平均利润能计算，全社会的平均利润率可求近似值，当全社会平均利润率上升，利率水平相应提高，当全社会平均利润率下降，经济紧缩，利率水平相应调低。③资金供求状况。在平均利率既定时，利率的高低直接影响资金供求双方在平均利润分割中的份额，借贷供求双方就构成两种对立，用竞争来确定利率。④物价变动的幅度对名义利率有同方向的影响，利率水平随通货率上升证明。⑤国际经济因素。改革开放使我国与其他国家经济联系日益密切，因此利率也会受国际因素的影响。 【案例分