企业财务分析10.24要点.pptVIP

通过分析期与前期 (上月、上季、上年同期) 财务报表中有关项目金额的对比, 可以从差异中及时发现问题, 查找原因, 改进工作。连续数期的财务报表项目的比较, 能够反映出企业的发展动态, 以揭示当期财务状况和营业情况增减变化, 判断引起变动的主要项目是什么, 这种变化的性质是有利还是不利,发现问题并评价企业财务管理水平, 同时也可以预测企业未来的发展趋势。 毛利率=毛利额/营业收入 毛利额=营业收入-营业成本-营业外税金及附加 营业利润率=营业利润/营业收入 营业收入（总）利润率=利润总额/营业收入 净利率=净利润/营业收入 营业收入息税前利润率=息税前利润/营业收入=（利润总额+利息支出）/营业收入 投资报酬是指企业投入资本后的回报. 从经济学的观点来看，投资是消费的延迟，目的是为了增加未来财富.不同的投资项目，其承担的风险不同，投资者要求的投资回报也就不同. 分析要点 1、该指标直接体现资产运用效率和资金利用效果之间的关系；可反映企业盈利的持久性和稳定性，确定企业面临的风险，并反映企业经营管理水平的高低。经营者常用。 2、应尽可能降低资产占用额，提高资产运用效率，重视资产结构的影响，合理安排资产构成，优化资产结构。 3、可结合趋势分析和同业比较法。 补充: 长期资本报酬率=(利润总额+长期负债利息)/平均长期资本 影响投资报酬能力的因素 （一）内部因素 1、收益总额 2、利息费用 3、所得税率 4、平均资产规模 （二）外部因素 1、行业或产业发展情况 2、产品市场情况 3、成本控制水平 4、发展前景 资产周转能力的分析层次 分析要点 1、总资产周转率反映了企业资产创造销售收入的能力。该周转率越高，企业全部资产经营效率好，取得的收入高，使得盈利能力和偿债能力也强； 2、增加收入和减少总资产占用可以提高本指标值。 3、要注意总资产周转率的异常变化，例如销售收入基本不变时，企业突然报废固定资产，会使当期总资产周转率大幅度上升，此时该指标就不再具有可比性。对特殊情况应注意特殊的评价和揭示。 分析要点 1、流动资产周转快，就能迅速从生产销售环节中收回资金，那么，就能相对节约流动资产，扩大企业非流动资产的投入，增强企业的获利能力；周转慢，则需要补充流动资金，造成资金浪费，降低企业经济效率。 2、该指标越高，可以使偿债能力和盈利能力随之增强； 3、由于流动资产是短期偿债能力的基础，企业应该有一个比较稳定的流动资产数额，并以此提高效率，应防止企业以大幅度降低流动资产为代价追求高周转率。 例26：分析江苏国泰合并报表中的无形资产和长期待摊费用结构比例 期末 期初 期末百分比 期初百分比 商誉 45 45 0.03% 0.03% 长期待摊费用 431 477 0.32% 0.37% 无形资产两年无变化。长期待摊费用比例少对企业来说是虚拟资产的比例少，比例变化不大，说明企业能带来经济利益流入的资产较多。无形资产占企业总资产的比例很小，企业并不重视自身的品牌效应，对自身行业的未来发展也没有太大信心，未来有转行的可能性。 二、筹资状况分析 1、融资结构分析 2、所有者权益结构分析 3、负债结构分析 4、流动负债结构分析 5、非流动负债结构分析 1、融资结构分析 融资结构主要受由负债和所有者权益的结构比例的影响。 企业融资中，负债比例越大，财务杠杠效应越强。对投资者来说，在利润为正值的情况下，负债比例越大，对投资者越有利。 例27：江苏国泰母公司权益总额结构分析 期末 期初 期末百分比 期初百分比 负债总额 36256 46305 34.24% 43.60% 所有者权益总额 69633 59898 65.76% 56.40% 权益总额 105889 106203 1 1 融资结构中负债比例减少，所有者权益的比例增加，企业负债比例减少，是流动资产中的货币资金持有比例的减少的主要原因。对投资者来说，负债比例少，所有者权益的比例更大是不太有利的。企业能融入的负债金额减少后，只能通过提高所有者权益方面的融资金额和比例来满足自身对资金的需求。 2、所有者权益结构分析 所有者权益包括实收资本、资本公积、盈余公积等内容。主要从这些入手来分析企业所有者权益的结构。 例28 江苏国泰母公司所有者权益结构分析 期末 期初 期末结构百分比 期初结构百分比 实收资本 24000 24000 22.67% 22.60% 资本公积 9355 9355 8.83% 8.81% 盈余公积 9326 7993 8.81% 7.53% 未分配利润 26951 18550 25.45% 17.47% 实收资本和资本公积都没发生变化，企业原始资本的投入和发展资金绝对金额都没有增长，结构百分比例也没有太大变化。未分配利润比例增加是所有者权益比例增加