第七章练习讲稿.docx

一、单项选择题 1、关于美式看跌期权，下列说法中不正确的是（　）。 A、授予权利的特征是“出售” B、如果标的资产到期日价格小于执行价格，则期权购买人的损益大于0 C、到期日相同的期权，执行价格越高，则期权价格越高 D、执行价格相同的期权，到期时间越长，期权价格越高 正确答案：B 解析：如果标的资产到期日价格小于执行价格，则看跌期权到期日价值大于0，但期权购买人的损益等于到期日价值减去期权费后的剩余，不一定大于0。 2、某只股票型基金目前投资了A、B、C三家公司的股票，该基金管理人计划在A股票的股价达到100元时出售A股票，以便套现分红。则该基金管理人针对A股票可以结合期权进行的投资策略是（　）。 A、保护性看跌期权 B、抛补性看涨期权 C、多头对敲 D、空头对敲 正确答案：B 解析：本题考核期权的投资策略。出售抛补的看涨期权是机构投资者常用的投资策略。如果基金管理人计划在某一价格时出售股票，他现在就可以抛补性看涨期权，赚取期权费。 3、标的资产为1股甲股票的看跌期权目前价格为4元，该期权执行价格为10元，3个月后到期，目前股价为8元，则下列说法正确的是（　）。 A、该期权处于实值状态 B、目前执行净收入为4元 C、应该立即执行该期权 D、目前执行净损益为2元 正确答案：A 解析：目前执行净收入＝10-8＝2元，净损益＝2-4＝-2元，该期权处于