第二次课 现金流量及构成精要.ppt

构成和影响现金流量的基本经济要素 项目经济评价的目的就是要考察特定经济系统的净现金流量的大小，从而计算出项目各方案的经济效果，选择最佳方案。 技术经济分析中常见的现金流量： 现金流出：投资；成本；税金 现金流入：销售收入；回收固定资产净残值；回收流动资金 广义成本：指为了实现某种目标所付出的代价。 狭义成本：是指产品成本和期间费用。产品成本是指产品生产过程中耗费的活劳动和物化劳动的货币表现，是为制造产品而发生的生产费用，也称生产成本或生产经营成本。期间费用是指生产过程中除产品成本以外发生的各项耗费。 技术经济中的成本指狭义概念。 技术经济分析中常用的成本概念有以下几种： 总成本费用还可以按照各费用要素的经济性质和表现形态划分为以下几个部分： 外购材料费+外购燃料及动力费+工资及福利+折旧费+摊销费+修理费+利息支出+其他费用 经营成本：在一定期间（通常为1年）内由于生产和销售商品及提供劳务而实际发生的现金支出。其是项目评价特有的概念，主要用于现金流量分析。 经营成本=总成本费用-折旧费-无形资产及递延资产摊销费-借款利息 前二者是过去投资在项目使用期内的分摊，不属于新的现金流出。借款利息属于现金流出，但为了计算项目全部投资现金流量分析，即不考虑资金来源，故经营成本也将其扣除。 总成本费用估算表 成本费用中折旧费与摊销费的计算 折旧（非现金流量） 固定资产折旧是指在固定资产的使用过程中由于磨损而逐步转移到产品价值中的那部分固定资产的价值。由于固定资产在买入的当期已经计入现金流出，故固定资产折旧费不重新计算，既不是现金流入，也不是现金流出，而是非现金费用。 根据税法规定，总成本计算时可把折旧计入，销售利润减少，故折旧可起到避税作用，间接影响技术方案的现金流量。 折旧费的计算 基本公式为：应提折旧额=折旧率*折旧基数 折旧率、折旧基数确定方法不同，因此折旧方法有多种。直线折旧法（平均年限法、单位产量法）快速折旧法（年数总和法、双倍余额递减法）。 平均年限法：把应计提折旧的固定资产价值按其使用年限平均分摊的一种办法。属于直线折旧法。 年折旧额=（固定资产原值-固定资产净残值）/折旧年限 年折旧率=年折旧额/固定资产原值*100%=（1-预计净残值率）/折旧年限 例：某项固定资产原值为10000元，预计净残值率为4%，折旧年限为5年，则按平均法计算年折旧率、年折旧额及第3年末帐面净值分别为多少？ 解: 年折旧率=（1-预计净残值率）/折旧年限 =(1-4%)/5=19.2% 年折旧额=固定资产原值*年折旧率 =10000*19.2%=1920 第3年末帐面净值=固定资产原值-前3年总折旧额 =10000-1920*3=4240 工作量法：对于某些专业设备、大型设备以及运输车辆等，可按产量、工作时间或行使里程计提折旧。属于直线折旧法。 每单位工作量折旧额=（固定资产原值-固定资产净残值）/使用年限内预计工作量 年折旧额=单位工作量折旧额*当年实际完成工作量 例：计算一台估计生产100 000个单位的设备折旧额。设备成本为10 000元，预计前2年每年生产20 000个单位，第3年生产30 000个单位，第4年生产10 000个单位，最后一年生产20 000个单位，计算每年的折旧额。 年数总和法 年折旧率=（折旧年限-已使用年限）/[折旧年限*（折旧年限+1）/2] 年折旧额=（固定资产原值-固定资产净残值）*当年折旧率  例：某项固定资产原值为10000元，预计净残值率为4%，折旧年限为5年，则按年数总和法计算各年的折旧率、折旧额及年末帐面净值分别为多少？ 双倍余额递减法 年折旧率=2/折旧年限*100% 年折旧额=固定资产净值*年折旧率 最后两年年折旧