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基于不完全非合作博弈的上市公司违规行为分析 　　摘 要：频频发生的上市公司违规实际上是不同利益主体之间博弈的结果。违规上市公司涉及的利益主体主要是控股股东、中小股东与监管者，他们之间的博弈是不完全、非合作博弈。本文建立了违规上市公司及其控股股东与中小股东、监管者之间的博弈模型，发现了 影响 上市公司及其控股股东违规概率高低的主要因素是制度安排、违规成本与监管力度等，在此基础上提出了建立利益相关者共同治理的治理结构、立法保护利益相关者利益、实施对监管者监管等有效治理上市公司违规行为的政策建议。 　　关键词：上市公司；违规行为；不完全博弈；非合作博弈；公司治理 　　 　　我国股票市场经过十余年的 发展 ，为国民 经济 建设筹集了大量资金，对 社会 经济资源的有效配置做出了重要贡献，对推动我国国有 企业 改革、经济结构调整等发挥了重要的作用。但是，股票市场的进一步发展却受到许多深层次矛盾的制约，一个重要 问题 就是上市公司违规事件频频发生。尽管证监会等上市公司监管部门发布了多项关于上市公司监管的法规文件，并且加大了违规行为的查处力度，但是效果并不明显，上市公司违规行为依然严重。 　　由于信息不对称和道德风险的存在，上市公司控股股东往往会利用其有利的控制地位谋取私利，侵害中小股东利益，从而出现各种违规行为。上市公司违规实际上是控股股东与中小股东、监管者之间利益冲突的