财务案例研究试题汇总9–11.doc

案例九：凌波石化目标利润管理 ? 1.影响目标利润规划的因素有哪些？这些因素是如何影响目标利润的？ （1）资本保值与增值目标。实现资本保值增值与最大限度的增值是企业经营理财的最终目的，保值的根本是增值，没有增值，也就不可能实现资本的保值。 （2）市场竞争。从企业的角度，资本保值目标源自于出资人的约束。属于企业经营理财的内在目标。然而，在市场经济环境下，这一内在目标最终能否实现，首先取决于企业在市场中的竞争优势。 （3）资源的配套程度。能否实现目标销售，直接取决于企业的各项资源。 （4）纳税约束。纳税因素对制定目标销售与目标利润的作用主要表现为对企业现金流量的影响以及纳税而导致企业主权资本增值率的降低等方面。 （5）其他利益相关者的影响 在市场竞争的环境下,实现资本保值与增值是企业经营理财的最终目的.从实现资本保值的目的出发,要求企业在目标利润规划时必须充分考虑所有者的收益期望.立足市场竞争,要求企业必须确立以市场开拓为龙头的营销战略,明确企业的目标市场和具有竞争力与增长潜力的产品定位,通过不断的市场渗透,市场开拓,产品开发和多元化经营,保障企业销售目标的实现企业能否实现销售目标,取决于企业的各项资源,包括人力资源,物力资源,财务资源,管理资源和技术信息资源的配置状况,企业必须全方位提高各项资源的素质与配置程度,才能使目标销售的实现具有可*和可信的依据.纳税因素对制定目标销售与目标利润的作用主要表现在对企业现金流量的影响,由于纳税而导致企业主权资本增值率降低.要使企业资产息税前利润率达到甚至超过社会或或行业平均水平,同时严格控制成本费用,做好税收筹划,合理安排资本结构,确保目标利润的实现.其他利益相关者包括债权人,供应商,顾客,雇员及整个社会的利益产生直接或间接的影响.如债权人将发现企业用于债务担保的资产价值低到不能再低;雇员的工资会很低而福利可能被完全忽略;顾客可能会得到劣质产品和服务,却支付高昂的价格;供应商收到很低的价格;社会从企业得到法定范围内最小的贡献;企业对环境保护的投资将最小化.一旦出现这些情况,势必招致其他利益相关者的抵制,其结果损害企业的市场形象和竞争地位,必然对目标销售和目标利润的实现产生阻力. 2．凌波石化在成本控制方面的特点和可取之处。 凌波石化成本控制很有特色，它根据自身特点确定了成本控制的重点是 “两耗”（能耗、物耗）、“三率”（综合商品率、轻油收率、加工损失率）、“五费”（管理费用、财务费用、单位加工费、修理费、招待费）上，在重点项目上进行分类分项管理。在管理费用控制上，先将其分为可控与不可控两个部分，对不可控部分要求开支合理，对可控部分按单项核定控制指标，进一步明确费用开支标准，分解落实到各二级单位，适时跟踪检查，这就使成本控制落到实处。1998全年公司本部管理费用可控管理费用可控部分比上年下降209%。在加工费控制方面，凌波石化进一步优化工艺参数，调整工况，降低能耗、物耗，并制订了相应的降本压费措施。通过计划与生产部门严格把关，加强日常维修的管理与控制，做好修旧利废和物资管理工作，严格把住材料领用关，合同与预决算审核关、财务核算关，有效控制了施工单位虚拟冒领，避免了效益流失。1998年全年可比产品成本比上年降低13.91亿元，降低率为14.6%，炼油单位加工费为113.4元/吨（不含期间费用），剔除折旧上升因素，比上年下降7.55元/吨，包装尿素平均单位成本为82455元/吨，比上年下降36.39元/吨。 3．说明目标利润管理包括的环节。 目标利润管理是在目标利润规划的基础上，通过过程控制和结果考核，确保目标利润实现；通过差异分析和结果考核，并结合外部环境变化，重新进行下一期目标利润规划。因此，目标利润管理是一个封闭的管理循环，包括三个基本环节，如下图所示。 ? 目标利润规划????????? 过程控制?????????? 结果考核 ????????????? 差异分析和环境分析 ? ??? 图1? 目标利润管理循环 目标利润管理通过利润指标的确定，为企业的经营确立了奋斗目标；通过过程控制充分利用和组合有限的资源；通过结果考核和相应的激励措施充分调动全员的积极性。 凌波石化在目标利润管理方面有何特点？有何可取之处？ 1、优化预算，统缆全局，进行利润预算时，该公司采取了三种方式，一是顺延递推法，二是两点控制法，三是滚动递延分解法。 2、强化经济活动分析，加强协调管理。首先健全了分析反馈制度，加强了部门协同运行能力，其次，把经济活动分析与预测、控制结合起来，用数据揭示个别因素的影响，加强微观管理。 3、深化控制，确保实现利润目标。加大成本否决和费用考核力度。整个考核分两部分，对子公司等利润中心实行目标利润考核和对各厂、中心、处室等成本中心实行成本费用考核。对成本中心，把重点放在：“两耗”（物耗、能耗