偏微分方程和数值方法.pdf

第11 章 偏微分方程和数值方法 7 基础微积分 7 线性代数 8 概率论 9 随机微积分 10 鞅 11 偏微分方程 11 数值方法 本章的学习目标 了解布莱克-休尔斯方程所属的二阶偏微分方程的类型； 了解热传导方程的推导过程和它代表的物理意义； 理解偏微分方程所附带的边界条件和初始条件的具体形式和现实意义； 熟悉傅里叶变换方法及其主要性质； 熟悉用傅里叶积分变换来求热传导方程； 掌握通过变量代换来求解布莱克-休尔斯方程； 了解求解偏微分方程的主要几种有限差分格式以及各自的优缺点； 掌握柯尔莫格罗夫方程的推导过程，并理解扩散过程和数学期望之间的联系； 掌握费曼-卡茨定理并了解它同风险中性定价之间的关系； 了解产生随机数、随机分布和随机过程的技术方法； 掌握使用蒙特卡罗模拟技术计算期权的实际操作方法和两种算法优化技术。 完整学习有着数百年知识积淀的偏微分方程理论本身是一项艰巨而耗费时日的工作。 幸运的是：在我们所关注的微观金融领域，几乎所有被用到的偏微分方程都只属于其中一 个很小的类别——二阶线性偏微分方程。因此这一章的设计思想（用软件行业的术语来说） 是完全面向任务的，目标很明确：求解布莱克-休尔斯方程。 我们这样安排本章的结构：首先了解一下偏微分方程的数学表达形式，并在直观的热 物理背景下，讨论偏微分方程的定解问题。然后使用经典的傅里叶变换（Fourier transform ） 技术来求出一般热传导方程的解析解，这就使我们可以遵循布莱克-休尔斯（1973）的方法 求解布莱克-休尔斯偏微分方程获得期权价格。但是由于获得解析解的机会并不多，因此我 11 第 章 偏微分方程和数值方法 们要学习偏微分方程的数值解法（numerical method ）——有限差分方法（finite difference method ）。此外，根据风险中性定价原理和费曼-卡茨（Feynman-Kac ）理论，布莱克-休尔 斯方程还有一种概率解。但是获得这种概率解同样需要一种被称为蒙特卡罗的数值方法， 因此本章最后我们要考察这日益重要的种计算机模拟（simulation ）技术。 11.1 介 绍 11.1.1 基本概念 我们在第4 、9、10 章中都见到过著名的布莱克-休尔斯方程： f 1 ∂2 f ∂ ∂ 2 2 f + σ S 2 +rS −rf 0 ∂t 2 ∂S ∂S 其中S 是某种基础产品的价格，r 是无风险收益率，t 是时间，σ 是S 的波动率，f 则 是基于S 的衍生产品的价格。这个偏微分方程包含了衍生产品价格运动信息，是对所有基 础产品和基于它的衍生产品之间相对价格运动形式的高度概括。它在金融理论中的重要性， 怎样强调都不过分。 就其本身而言，这是一个有着两个自变量的偏微分方程，这种偏微分方程的更一般形 式为： Af SS +Bf St +Cftt +Df S +Ef t +Ff G （11-1） 该方程有这样几个特征：