2017年株洲轨道科技城智谷二期建设工程项目收益债券信用.PDFVIP

项目收益债券信用评级报告 2017 年株洲轨道科技城智谷二期建设工程 项目收益债券信用评级报告 评级结果： 评级观点 本期债券信用等级：AA 联合资信评估有限公司（以下简称“联合 差额补偿人主体长期信用等级：AA 资信”）对“株洲轨道科技城智谷二期建设工程 差额补偿人评级展望：稳定 项目收益债券”（以下简称“本期债券”）的评级 评级时间：2016 年12 月14 日 反映了株洲轨道科技城智谷二期建设工程项 目（以下简称“募投项目”）建设对当地轨道产 项目收益债概要 业发展以及加快城镇化建设的重要性和必要 2017 年株洲轨道科技城智谷二期建设工程项 项目收益债名称 目收益债券 性。但联合资信也关注到，本期债券募投项目 募集资金规模 6.00 亿元 尚处建设前期，预期收益可能会受到项目建设 发行期限 7 年期 或运营期风险影响。 每年付息一次，分次还本，在债券存续期的 还本付息方式 第3 年至第7 年每年分别偿还本金的20%， 本期募投项目收益流入流出监管严格，信 当期利息随本金一起支付 本期债券设置差额补偿机制，差额补偿责任 息披露要求严格，可有效防范本期债券的操作 包括债券存续期内每期偿债资金专户内账户 余额在当期还本付息前20 个工作日（T-20 日） 风险。差额补偿人 （株洲循环经济投资发展集 信用增级 不足以支付本期债券当期本息时，差额补偿 团有限公司，以下简称“株洲循环”）对全部债 人应在还本付息日前15 个工作日（T-15 日） 补足偿债资金缺口。 务承担无条件不可撤销的连带责任，有效提升 项目实施主体 株洲轨道交通产业发展股份有限公司 了本期债券到期偿还的安全性。 差额补偿人 株洲循环经济投资发展集团有限公司 本期债券偿债来源主要为募投项目自身 分析师 收益，根据预测，本期债券存续期内的项目收 李海宸 黄琪融 益现金流入量对债券本息偿还覆盖程度尚可。 本期债券设置了差额补偿机制，株洲循环有义 邮箱：lianhe@ 务在差额补偿协议正常履行的情况下按约定 电话：010 履行差额补偿义务。以上措施可有效提升本期 传真：010 债券到期偿还的安全性。 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 中国人保财险大厦17 层（100022） 优势 网址： 1. 本期债券募投项目所在地株洲市具有较强 的轨道交通研制基础，为本期募投项目后