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中原出版传媒投资控股集团有限公司 中原出版传媒投资控股集团有限公司 [此处键入本期债券名称全称] [此处键入本期债券名称全称] 2015 年度第一期中期票据 2015 年度第一期中期票据 信用评级报告 信用评级报告 信用评级报告 信用评级报告 债项信用等级： AA+ 级 评级时间：2014 年12 月31 日 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2014)010557 】 评级对象： 中原出版传媒投资控股集团有限公司2015 年度第一期中期票据 （简称“本期中票”） 信用等级： AA+ 评级时间： 2014 年12 月31 日 发行规模： 3 亿元 发行目的： 偿还银行借款，补充营运资金 存续期限： 3 年 偿还方式： 按年付息，到期一次还本 增级安排： 无 评级观点 主要财务数据及指标 评级观点 项 目 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称“新 前三季度 世纪公司”或“本评级机构”）对中原出版传媒投资 金额单位：人民币亿元 控股集团有限公司 （简称“中原出版”、“该公司” 母公司数据： 或“公司”）发行的期限为3 年的3 亿元2015 年度 货币资金 2.74 3.22 11.71 4.91 第一期中期票据进行了评级，反映了中原出版集 刚性债务 9.50 10.50 14.85 15.15 团在区域竞争优势及财务状况等方面所具有的优 所有者权益 32.74 32.53 32.74 39.99 经营性现金净流入量 -2.34 0.42 6.12 -0.24 势，同时也反映了公司在数字出版冲击、成本控 合并数据及指标： 制及资本性支出等方面所面临的压力与风险。 总资产 72.32 80.77 101.72 118.71 总负债 32.98 38.38 50.59 54.37  主要优势： 刚性债务 11.62 11.37 16.47 16.91 所有者权益 39.34 42.40 51.13 64.33  区域市场竞争优势。中原出版在河南省