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证券市场概述 第一节 证券与证券市场 证券是法律凭证,以纸面形式或其它规定形式存在. 一 有价证券(定义,分类,特征) 定义:有价证券是证明特定主体对特定财产的凭证,虚拟资本的一种形式. 有价证券,2种概念, 狭义(资本证券) 广义(商品,货币,资本) 分类:1 主体不同,政府证券~政府机构证券和公司证券; 2 是否挂牌,分上市和非上市;3 募集方式,公募和私募. 特征:收益性,流动性,风险性,期限性. 二 证券市场(特征,结构,功能) 股票,债券,基金等发行与交易的场所. 特征:1 价值交换; 2 财产权利交换; 3 风险交换. 结构:1 层次结构, 发行与交易市场,即一级市场和二级市场; 2 品种结构, 股票~债券~基金~衍生产品市场; 3 交易场所结构, 场内和场外.场内(有形)市场的诞生是集体化的重要标志. 功能: 1 筹资—投资功能; 2 资本定价功能; 3 资本配置功能. 第二节 证券市场参与者 一 发行人: 1 公司,分股份有限和有限责任,银行和金融机构的称为金融证券; 2 政府和政府机构,一般是债券,金融市场上的重要价格指标,中央银行. 二 投资人:1 机构投资者,分政府机构~金融机构~企业和事业法人及各类基金等.(金融:证券经营机构~银行业金融机构~保险经营机构及 QDII,主权财富基金)(各类基金:社保啊~证券投资基金啊~企业年金~公基金); 2 个人投资者 对风险态度的不同, 分风险偏好型,风险中立及风险规避型 三 证券市场中介机构: 证券公司与其它服务机构 四 自律性组织:证券交易所, 证券业协会, 证券登记结算机构(中国证券登记结算有限责任公司) 五 证券监管机构:中国证监会 第三节 证券市场的产生与发展 一 产生的原因:1 社会化大生产和商品经济的发展;2 股份制的发展; 3 信用制度的发展. 二 发展 三 国际证券市场的发展现状与趋势: 1证券市场一体化;2证券市场网络化; 3 投资者法人化; 4 金融创新化; 5 机构混业化; 6风险复杂化; 7 监管合作化;8 交易所重组和公司化. 四 中国证券市场发展史简述 新中国发展阶段:一 1978年到1992年;二 1993到1998; 三 1999至今. 五 国九条:1 发展的意义; 2 指导思想和任务；3 完善政策；4 健全体系；5 上市公司；6 服务机构；7法制和诚信；8 防范和化解风险；9 推进对外开放。 六 证券市场的对外开放：1 在国际募集基金；2 开放国内市场；3 有条件开放企业与个人投资境外；4 对特别行政区的开放。 股票 第一节 股票的特征与类型 一 股票的概述 1 定义:股票代表股东对公司资产的所有权,获得股息和红利,行使权力,并承担相应的责任和风险. 2 性质: 是有价证券,要式证券,证权证券(还有:设权证券),资本证券,综合权力证券(还有:物权,债权) 3 特征: a 收益性,最基本的,收益来源于股息红利与股票流通; b 风险性; c 流动性,受三方面影响,市场深度~报价紧密度和股票的价格弹性; d 永久性; e 参与性. 二 股票的类型 1 普通股票和优先股票; 2 记名股票和无记名股票: 发起人~法人应为记名股票, 特点为股东权利属于记名股东,一次或多次缴纳出资,转让相对复杂或受限制,安全性较高. 无记名则相反; 3 有面额股票和无面额(又称比例或份额)股票. 三 与股票有关的部分资本管理概念 1 股利政策, 公司稳健经营的重要指标. 主要内容:a 派现, 业绩较好且稳定较高的叫蓝筹股; b 送股; c 四个日期, 股利宣布日,股权登记日,除息除权日,派放日. 2 股份变动,影响价格,主要因素: 增发, 配股, 资本公积金转增股本, 股份回购, 可转换债券转换成股票, 股票分割与合并. 第二节 股票的价值与价格 一 股票的价值: 票面价值, 账面价值,清算价值和内在价值. 二 股票的价格: 理论价格,在证券市场买卖的价格,收益; 市场价格, 在二级市场交易的价格. 三 影响股价变动的基本因素: (一)公司经营情况: a 公司治理水平和管理层质量; b 公司的竞争力; c 财务状况, 盈利性~安全性和流动性. (二)行业与部门因素; (三)宏观经济与政策因素: a 经济增长; b 经济周期循环; c 货币政策,政府重要宏观经济政策; d 财政政策; e 市场利率; f 通货膨胀; g 汇率变化; h 国际收支状况. 四 影响股价的其它因素: a 政治及其它不可抗力的影响; b 心里因素; c 政策及制度因素; d 人为操作因素. 第三节 普通股票与优先股票 一 普通股票 1 权利: (一)公司重大决策参与权, 参加股东大会~行使