第02章外汇与汇率〔ForeignExchange.pptVIP

第二章 外汇与汇率（Foreign Exchange and Exchange Rate) 本章主要内容 第一节 外 汇 第二节 汇率的概念与种类 第三节 汇率的决定与变动 第四节 汇率理论 第一节 外 汇 一、外汇的概念 外汇是国际汇兑(Foreign Exchange)的简称。外汇有动态和静态两种含义。 动态外汇： 动态的外汇——汇兑行为 所谓“兑”是指不同国家货币的相互转换； 所谓“汇”是指货币资金在国际间的转移。 因此，动态的外汇是指将一国货币兑换为另一国货币并借助于各种信用工具将货币资金转移到另一国以清偿国际间债权债务关系的专门性经营活动。 静态外汇： 静态含义的外汇（具体意义的外汇） —兑换手段 是指以外币表示的，随时可用于国际结算和清偿国际债务的支付手段。 其资产的主要形式为： （1）外国货币，包括各种钞票、铸币。 （2）?外币有价证券，包括政府公债、国库券、股票等。 （3）??外币支付凭证，包括各种存款、外币票据。 （4）??? 其它外汇资金。 二、构成外汇条件 构成外汇有三个基本条件： （1）?必须是以外币表示的资产 （2）必须可以自由兑换 即具有国际汇兑性。 （3）普遍接受性 三、外汇的种类 （一）按外汇可否自由兑换，通常将外汇划分为自由外汇和记帐外汇。 这是与两种国际结算制度相联系的。 1.自由外汇 不需要经过外汇管理当局批准，可以自由兑换成其他货币，或者向第三国办理支付的外国货币与支付凭证。 2.记帐外汇 也称或协定外汇、双边外汇、清算外汇。 即不经货币发行国批准，不能自由兑换成其他国家的货币，也不能对第三国办理支付业务的外汇。只能根据协定规定，在签订协定的两国之间相互使用。 （二）按照外汇来源和用途划分为:贸易外汇和非贸易外汇 前者是由于进出口贸易而产生的外汇。如商品的输出、输入所收付的外汇以及与进出口贸易有关的从属费，如保险、运输、手续费等。 后者是由于资本流动及其它非贸易业务而收付的外汇。如国际间的投资、贷款、旅游等收付的外汇。 （三）按外汇买卖的交割期分：即期外汇和远期外汇 交割期(delivery date):买进外汇付出本国货币的日期或者卖出外汇得到本国货币的日期。 1、即期外汇简称现汇（spot exchange)。买卖双方买卖成交以后在一个较短时间内（一般为两个营业日内）交割的外汇。 说明 （1）进行即期外汇交易，并不意味着双方必须立即办理交割。 （2）交割日必须是营业日。营业日是指实行交割的两种货币所在国的银行都营业的日子。 大多数国家实行每周五日工作制，因此买卖双方成交以后如果遇到周六或者周日以及其它公休假日，交割日必须顺延至下一个营业日，一般情况为： 成交日：周一 周二 周三 周四 周五 交割日：周三 周四 周五 下周一 下周二 2、远期外汇简称期汇（forward exchange) 买卖双方成交以后先签订远期合同（forward contract),约定好具体项目，在约定的日期交割的外汇称为远期外汇。 四、外汇的功能 1、外汇实现了国际购买力的转移，促进了各国之间的相互交流。 2、外汇促进了国际贸易的发展。 3、外汇实现了国际间资金供求不平衡的调节。 4、外汇储备是衡量一国国际经济地位的标志之一。 5、外汇是政府调节宏观经济活动的重要工具。 应熟悉主要国家货币及其符号缩写 人民币RMB 美元 USD 欧元EUR（ 欧元区12国家统一货币，包括原来的德国马克DEM、法国法郎FRF、澳大利亚元AUD、比利时法郎BEF、意大利里拉ITL等） 港币HKD 日元JPY 英镑GBP 瑞士法郎CHF 加拿大元CAD 第二节 汇率的概念与种类 一、汇率的概念与标价方法  汇率(Exchange rate)，也叫汇价、外汇牌价或外汇行市，指一种货币与另一种货币之间的兑换比率，或以一种货币表示的另一种货币的价格，由外汇银行挂牌表示。 汇率的标价方法 ： 1、直接标价法 直接标价法(direct quotation)：以一定单位的外国货币为标准，折成相应数额的本国货币。 如：在我国外汇市场 $1=￥8.2250－8.2260，为直接标价法 2、间接标价法 间接标价法(indirect quotation)：以一定单位的本国货币为标准，折成相应数额的外国货币。 如：London外汇市场,￡1＝$1.5525 在NY外汇市场,$1=JPY105.2 说明 目前世界上只有美元与英镑采用间接标价法，而美元与英镑的汇率仍沿用历史的直接标价法，其他各国货币都是采用直接标价法。 第二次世界大战后，由于美元的霸主地位，也为了方便外汇交易，各国际金融中心均采用“美元