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外国直接投资溢出效应的文献综述 摘要：外国直接投资通过示范、竞争、培训和联系等渠道对东道国产生溢出，并具体体现为产业内(水平)效应和产业间(垂直)效应。实证 研究 表明，正向溢出效应的产生依赖于东道国自身 企业 的技术条件或者吸收能力，而且这种效应更可能发生在产业间而不是产业内。对于溢出效应的研究，出现了如下一些新动向：数据的微观化(企业层面)和跨国化；关注焦点从产业内转向产业间；超越“双缺口”的局限，重新认识外国直接投资的角色；实证策略的精致化，更好地处理内生性和变量之间的因果关系。 　　关键词：外国直接投资，东道国，溢出效应 　　自Hymer(1976)的博士学位论文开创了外国直接投资(FDI)研究的先河以来，在这一领域，出现频率最高的应是对于溢出效应的讨论，然而这些研究得到的结论却大相径庭。本文立足于此，力图对该领域的相关成果做一梳理。 　　一、溢出效应的 理论 基础 　　关于溢出效应的理论基础，主要从微观角度探讨了三个 问题 ：FDI通过什么渠道产生溢出效应？这些渠道之间存在什么样的关系？净溢出效应是正还是负？ 　　(一)外国直接投资产生溢出效应的渠道研究 　　张建华等(2003)对溢出效应产生的渠道进行了 总结 ，并将之归为四类。一是示范效应(demonstration effects)或者传染效应(contagion effects)，当地企业通过观察和 学习 外国企业，进而提高自己的生产效率(Koizumi et al.，1977；Findlay，1978；Das，1987；Kokko，1992)。二是竞争效应(competition effects)，跨国公司进入后可以在一定程度上消除垄断，市场竞争程度的加强迫使当地企业更有效率地利用资源，进而推动其技术效率的提升(Caves，1971；Kokko，1992)。三是培训效应(training effects)，跨国公司对当地企业员工的培训会通过劳动力的流动促进东道国的技术进步(Fosfuri et al.，2001)。四是联系效应(1inkage effects)，跨国公司与当地供应商有后向联系(backward linkage)，与销售商有前向联系(forward linkage)。跨国公司通过设定技术标准、提供技术指导和进行研发(RD)合作等形式，提高了上游企业的技术水平。对于下游企业来说，跨国公司进入后将使它们有机会以低廉的价格获得技术含量高、质量好的中间品，为后续生产环节的技术升级创造了条件。 　　(二)各溢出渠道之间关系研究 　　以上四种渠道并不是在同一个层面发生作用的(Chen，1996)。示范效应、竞争效应和培训效应主要发生在产业内，属于水平效应(horizontal effects)，其具体途径包括：跨国公司通过示范效应加速当地企业采用新技术的速度；跨国公司进入迫使当地企业采用更有效率的生产和管理手段；跨国公司培养的工人和管理者流向当地企业而产生的人力资本积累。联系效应主要发生在产业间，属于垂直效应(vertical effects)，其具体途径包括：当地供应商为更好地对跨国公司提供配套产品和服务进行主动学习而带来的效率提高；当地供应商从跨国公司直接得到的技术支持而带来的效率提高；下游企业利用由跨国公司制造的质量优异的中间品，进行进一步加工和制造时从中获得的效率提高。 　　(三)净溢出效应研究 　　FDI的溢出效应并非都是正向的。Aitken等(1994，1999)认为，FDI凭借竞争优势所产生的“市场攫取效应”(market-stealing effects)，将迫使当地企业的最优产出水平降低，在规模来不及调整的情况下，这些企业的平均成本将上升，从而降低了其生产效率。从图1中可以看出(Aitken et al.，1999)，FDI进入后对当地企业的 影响 是双向的：正面作用是将后者的平均成本线从AC内推至AC*；负面作用是，FDI的“市场攫取效应”使后者的最优产出水平由Q1降至Q2，平均成本从AC1上升至AC2。由此看来，FDI的最终作用取决于两种效应的大小。图1中，当地的代表性企业在跨国公司进入前后的平均成本分别在A点和B点，故净溢出效应为负。 　　另外，从以上 分析 还可以推知，发生在产业间的联系效应，也即FDI的垂直溢出效应更可能是正面的。而FDI的水平效应，也即发生在产业内的效应，既可能因为示范效应、竞争效应和培训效应为正，也可能因为“市场攫取效应”而为负。 　　二、溢出效应的经验证据 　　早期学者运用发达国家的行业数据进行分析，大多对溢出效应持正面态度。随着经验研究技术的进步和数据样本的完善， 发展 中国 家和转型国家逐渐被纳入到溢出效应的实证分析