2014年中级财务管理公式汇总.doc

财务管理公式汇总 第二章 财管基础 一、复利现值和终值 复利终值公式: F＝P× 其中，称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示 复利现值公式：P＝F× 其中称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示 复利终值和复利现值互为逆运算； 复利终值系数和复利现值系数互为倒数。 二、年金有关的公式 1、年金终值 ①普通年金终值：F= ②预付年金终值 具体有两种方法： 　　方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。 　 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1] ③递延年金终值 递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： 　　 　　注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。 2、年金现值 ①普通年金现值 ②预付年金现值 两种方法 　　方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] 　　方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i） ③递延年金现值 【方法1】两次折现 计算公式如下： 　　P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 【方法2】 　　P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m） 　　 ＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 　　式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。 【方法3】先求终值再折现 　　P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n） ④永续年金的现值 P=A/i 永续年金无终值 3、年偿债基金 ①偿债基金和普通年金终值互为逆运算； ②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。 4、年资本回收额 计算公式： ①年资本回收额与普通年金现值互为逆运算； ②资金回收系数与普通年金现值系数互为倒数。 【总结】系数之间的关系 1.互为倒数关系 复利终值系数×复利现值系数＝1 年金终值系数×偿债基金系数＝1 年金现值系数×资本回收系数＝1 2.预付年金系数与年金系数 终值系数： （1）期数加1，系数减1 （2）即付年金终值系数＝普通年金终值系数×（1+i） 现值系数： （1）期数减1，系数加1 （2）即付年金现值系数＝普通年金现值系数×（1+i） 三、利率的计算 1.插值法 2.名义利率与实际利率 i，实际利率：一年复利一次的年利率， r，名义利率：一年复利m次的年利率。m1。 公式1，实际利率和名义利率的换算公式： 公式2，计算终值（或现值）的调整公示 名义利率与实际利率之间的关系为： 1+名义利率=（1+实际利率）×（1+通货膨胀率），所以，实际利率的计算公式为： 四、风险与收益的计算公式 1、单期收益的计算方法 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格） ＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格） ＝ 利息（股息）收益率＋资本利得收益率 2. 预期收益率 预期收益率 式中，E（R）为预期收益率；Pi表示情况i可能出现的概率；Ri表示情况i出现时的收益率。 3. 必要收益率 必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率 4. 风险衡量 期望值： 方差： 标准离差： 标准离差率： 5. 证券资产组合的预期收益率 式中，表示；表示组合内第i项资产的预期收益率；表示第i项资产在整个组合中所占的价值比例。 两项证券资产组合的收益率的方差满足一下关系： 证券资产组合的系统风险系数： 6. 资本资产定价模型 资本资产定价模型的基本原理 R表示某资产的必要收益率； 　β表示该资产的系统风险系数； 　表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代； 表示市场组合收益率，通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代替。【提示】①市场风险溢酬（）：市场整体对风险越是厌恶和回避，要求的补偿就越高，因此，市场风险溢酬的数值就越大。 ②风险收益率：风险收益率=a= b= 2、总成本模型 总成本＝固定成本总额＋变动成本总额 　　　＝固定成本总额＋（单位变动成本×业务量） 第三章　预算管理 1、销售预算：现金收入=本期应当收现 + 收回以前赊销 （从后往前推） 2、生产预算：预计生产量＝预计销售量＋预计期末结存量－预计期初结存量 期未结存量=期初结存（上期期末结存）+ 本期增加 – 本期减少 3、直接材料预算：预计采购量=生产需用量+期末存量-期初存量 4、制造费用预算：变动制造费用 + 固定制造费用 5、现金预算：可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入 可供使用现金－现金支出＝现金余缺 现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额 第五章 筹资管理（下） 一、可转换债券的转换比率 转换比率 二、资金需要量预侧 方法 公式 因素分析法 资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）× 1 ± 预测期资金周转速度变动率）（ 销售百分比法 + 新增固定资产金额 + 新增固定资产金额 外部融