鸿海收购夏普案例分析精要.ppt

鸿海收购夏普 小组成员: 杨瑶盼 聂明月 孟昕颖 1.夏普简介 日本夏普公司又名声宝公司(Sharp Co)建于1912年。原先是一家金属加工厂,1970年启用现名。下设3个主要业务部:音响部、家电部和电子部。 其主要产品有微波炉、电冰箱、洗衣机、电风扇、电热毯、热风机、烤面包炉、热水器、吸尘器、电视机、音响设备和照明器具等。 主营：液晶 1.1夏普近5年财务状况 年份 液晶业务利润（亿日元） 财年利润（亿日元） 2011 -422 -4000 2012 -1389 -5000 2013 50 115 2014 -800 -2223 2015 -1000 -3000 表1:夏普近5年财务表 1.2夏普销售目标 图1:夏普在山东地区销售实绩及目标 1.3夏普裁员减薪 2012年10月～2014年3月，减薪幅度最大达55% 2013年裁员数千人 2014财年亏巨亏 全球欲裁员6000人 预计2015财年日本职员的工资将下调，限制人员费用，考虑全员降薪1.5%。 2.鸿海简介 又称鸿海精密集团，是全球3C（电脑、通讯、消费性电子）代工领域规模最大、成长最快、评价最高的国际集团。 其前身是1974年成立的鸿海塑胶有限公司，现成为专业研发生产精密电气连接器、电脑机壳及准系统、电脑系统组装、消费性电子、液晶显示设备、半导体设备、合金材料等产品的高新科技企业。 曾被美国财富杂志评鉴入选为全球最佳声望标竿电子企业15强 富士康是其子公司，加工厂 2.1富士康出口额 图2:富士康科技集团历年出口额 2.2 代工企业转型 表2：OEM ODM及OBM的价值活动 3 鸿海收购夏普 夏普公司 4 月 2 日正式签署归入富士康母公司鸿海集团旗下的合约。 夏普接受鸿海 3888 亿日元（约合人民币 225 亿元）出资，成为日本首家被外资并购的家电巨头。从 2012 年 3 月27 日，夏普候任总裁奥田隆司宣布与鸿海集团在资本运作和经营业务上开展合作开始，耗时 4 年的谈判终于画上了句号。 3.1 鸿夏合作问题 夏普于 2012 年 8 月 2 日公布2012 年第一财季决算业绩恶化的消息，鸿海为避免更大损失与夏普商讨修改入股协议，双方出现分歧。 2012年 9 月在双方进行的出资交涉中，鸿海希望夏普提供 IGZO液晶显示技术，遭拒。 2013年，夏普宣布解除双方电话业务合作。 同时，由日本政府主导的日本产业革新机构，为了防止夏普的核心技术外流，产业革新机构曾计划向剥离液晶业务之后的夏普总公司的出资由 2000 亿日元提升到 3000 亿日元，以此对抗鸿海。 3.1 鸿夏合作问题 夏普于 2012 年 8 月 2 日公布2012 年第一财季决算业绩恶化的消息，鸿海为避免更大损失与夏普商讨修改入股协议，双方出现分歧。 2012年 9 月在双方进行的出资交涉中，鸿海希望夏普提供 IGZO液晶显示技术，遭拒。 2013年，夏普宣布解除双方电话业务合作。 同时，由日本政府主导的日本产业革新机构，为了防止夏普的核心技术外流，产业革新机构曾计划向剥离液晶业务之后的夏普总公司的出资由 2000 亿日元提升到 3000 亿日元，以此对抗鸿海。 3.2 鸿海应对策略 鸿海对包括液晶业务在内的夏普整体最初收购额 5000亿日元进一步提升，总收购额达到7000 亿日元规模，这已经是日本产业革新机构的两倍多。 鸿海收购夏普的谈判于今年 3 月25 日达成基本共识。鸿海先前提出的出资额为 4890 亿日元，调整后将股票收购价格由每股 118 日元下调至 88 日元，鸿海成为持股约 66% 的母公司这一计划不变。 鸿海将指定最多三分之二的董事名额，夏普也于 3 月 30 日决定接受鸿海出资额减少至 3888 亿日元（约合人民币 224 亿元）的收购条件调整方案，并于 4 月 2 日签署协议。 4.鸿海收购夏普将促进转型升级， 影响液晶面板行业格局 1.目前最缺的就是高端市场品牌形象及先进显示技术，夏普无疑最缺的就是资金流，鸿海成功入股夏普，将对双方产生共赢的影响。 2.通过夏普的技术量产高品质面板，追赶先行一步的三星电子等韩国企业，也能防堵三星获取夏普的技术。 3.因为鸿海已经拥有了苹果手机的外壳和集成电路的电子板，但唯独没有液晶屏。如果能够拿下夏普液晶屏，那么郭台铭的鸿海将可能是未来很多年内苹果的最大供应商。 4.促进鸿海转型升级 请老师同学批评指正！