上市公司实施全面风险管理(ERM)的影响因素研究报告.docVIP

： 上市公司实施全面风险管理(ERM)的影响因素研究 引言 二十一世纪初期，安然和安达信联合造假的财务丑闻使人们震惊，不久，美国电信业巨头世界通信和制造业巨头施乐公司也相继曝出财务造假丑闻。接二连三的事件给美国公司的信誉蒙上了阴影，为了恢复社会公众、投资者对美国上市公司、股市的信心，2002 年美国出台了《萨班斯-奥克斯利法案》，该法案强调了内部控制的重要性，从管理者、内部审计及外部审计几个层面对公司的内部控制做了具体的规定，此外，该法案还制定了问责机制和惩罚措施。结合该法案，COSO 在 1992 年报告的基础上结合最新的理论成果提出了《企业风险管理-整合框架》，这个全新的框架体现对风险管理的重视，标志着风险管理将是内部控制的主要方向。 20世纪90年代以来，大量公司都将全面风险管理作为企业战略管理工具，标志着这种新的风险管理模式的兴起。近年来，著名企业评级机构也将 ERM 作为对企业评级的基本评价因素，如标准普尔在 2008 年第三季度引入反映 ERM 的关键指标进入全球企业信用评级体系[1]。穆迪公司将建立 ERM 系统作为对金融机构和保险公司评级的重要因素[2]。COSO 在 2004 年提出的《企业风险管理框架》标志着企业全面风险管理时代的到来[3]。 文献综述 目前国外对于全面风险管理的影响因素研究主要从两方面入手