炒股高手的捕〔牛）三技.doc

捕“牛”三技 　　　识“牛相” 　　 2011年，上证指数跌21.68%，深证成指跌28.41%，平均跌25.05%，个股跌幅和股民损失更大。但要是碰上好运、骑上牛股，结果就会大不一样——不仅能有效避免下跌风险，而且能逆市取得不俗收益。 　　 截止12月27日（下同），在指数跌幅超过两成情况下，十大牛股的涨幅却十分可观。其中，名列第一的华夏幸福涨幅高达202.75%，位居最后的中珠控股涨幅也有46.90%，十大牛股的平均涨幅高达100.86%，跑赢指数125.91个百分点。纵观这些跻身十大牛股的股票，主要有以下七个特点： 　　 一是沪市牛股占比高于深市。十大牛股沪市有6家，占同期沪市挂牌交易股票915家的0.66%；深市4家，占同期深市挂牌交易股票1371家的0.29%，沪市牛股占比高出深市1.28倍。 　　 二是ST股票（含*ST股票，下同）牛股占比高于非ST股票。十大牛股中ST股票有4家，占同期挂牌交易的125家ST股票的3.2%；非ST股票有6家，占同期挂牌交易的2161家非ST股票的0.28%，ST股票牛股占比高出非ST股票10.43倍。 　　 三是低价股牛股占比高于高价股。在同期可比的2286家股票中，“前收盘”高于10元（含10元）的股票有1607家，其中十大牛股2家，占比仅为0.12%；低于10元的股票为681家，其中十大牛股有8家，占比高达1.17%，低价股占比高出高价股8.75倍。 　　 四是流通盘适中。十大牛股平均流通A股为2.56亿股。其中，3亿股以下的有7家，占70%，盘子最小的*ST科健只有0.85亿股；3亿股以上的有3家，占30%，盘子最大的广电信息也只有7.09亿股。 　　 五是业绩一般。十大牛股三季报每股收益平均为0.42元。其中，0.10元以下的有6家，占60%，包括亏损的2家；0.10元以上的有4家，占40%，超过1元的只有华夏幸福和中珠控股两家。因此，动态市盈率普遍较高，平均高达133.1倍。在8家非亏损公司中，动态市盈率高达100倍以上和不到100倍的公司各有4家，各占50%。 　　 六是机构持股家数居中。在十大牛股前十大流通股东中，既没有无机构（包括公司、私募基金、券商理财、信托公司）关照的股票，也没有机构家数超过5家的公司。机构家数在3-5家的多达8家，占80%，机构“独门股”2家，占20%。 　　 七是上一年市场表现“明强暗弱”。乍一看，十大牛股在上一年——2010年上证指数跌14.29%，深证成指跌9.06%，平均跌11.68%的情况下，不跌反涨1.87%，跑赢指数13.55个百分点，似乎走得很强。但实际上，当年可比的2003家公司大多走势较强，跑赢指数的有1406家，占70.19%，跑输指数的只有597家，占29.81%。从当年排名可以看出，十大牛股在该年的走势实际上并不强。除2家公司当年停牌外，其余8家公司平均排名位于1091名，远远落后于1002名这一平均名次，呈现出典型的“明强暗弱”特点。 　　捕“牛股” 　　 从“牛相”七特点不难看出，普通投资者若想捕捉牛股，应尽量在沪市挂牌交易、股价在10元以下、流通A股在3亿股以内、前十大流通股东有3-5家机构的股票里选择。另外，在控制好风险的同时，还可适量买入ST类股票，这种股票日后成为牛股的可能性最大。至于业绩好坏、动态市盈率高低、上一年走势强弱则关系不大，可忽略不计。 　　 在把握上述捕牛总体原则基础上，在具体买入潜在“牛股”时还须注意以下三点： 　　 ——“弱弱重组”成强者。就单个品种而言，所谓牛熊是个相对概念，某一时段走势牛的股票在另一时段不一定还会再牛，有时甚至成为最熊的股票之一。如果选时不当，即使买入了牛股同样难以获利。以十大牛股之一中珠控股为例，该股自2001年5月上市以来至2005年7月，在长达4年多时间里，一直阴跌不止，股价从36.88元，一直跌至3.21元。在此期间，不仅跑输大盘，而且时常成为两市最熊股票之一，如在此期间买入显然难以获利；自2005年7月至2007年1月该股一直在低位徘徊，若在此期间买入后一路持有将难有收获，如高抛低吸将赚些小钱，如追涨杀跌将不赚反亏；只有在走势最弱的2007年1月、2008年10月以及2010年7月等时机建仓，并一直持有，才能分享牛股奔腾带来的丰硕回报。所以，选择这样的“弱势股”放在帐户里，形成“弱弱重组”架势，反而有望成为最强的投资组合。 　　 ——“混搭”是个好办法。不仅要选“弱势股”，而且要组合搭配。在把握上述捕牛要点基础上做到不同市场（沪市和深市）、不同板块（主板、中小板、创业板等）、不同行业（金融、房地产等）、不同品种（数只股票）之间的有机搭配，既能确保获得良好收益，又能尽力降低投资风险。 　　 ——“分段”建仓不可少。即使在确定性非常