关于我国权证定价修正模型的比较研究：.docVIP

关于权证定价修正模型的比较研究 --基于交易成本和股息分红因素的分析框架 潘涛1 邢铁英2 （1．北京大学经济学院博士后流动站，北京 100871；2．武汉大学商学院，湖北 武汉 430072） 摘要：在我国股权分置改革中，权证推动了证券市场的金融创新。鉴于权证定价可以借鉴期权理论，国外B-S模型对我国权证市场的创新和风险管理具有一定的参考意义。本文采用B-S定价模型定价宝钢认购权证和长电认购权证，分别从交易成本和股息分红的角度进行了相应的模型调整，以改进、完善适应我国权证市场的定价方法。 关键词： B-S模型；权证定价模型；资产定价 作者简介：潘涛，北京大学经济学院博士后流动站金融学博士后