2012下投资期末复习概要〔仅供参考〕.pptxVIP

一、证券投资基金的分类标准有哪些？ 1.根据组织形式的不同分为： 公司型投资基金、契约型投资基金 2.根据运作方式不同： 封闭式基金、开放式基金 3.根据投资目标的不同： 成长型基金、收入型基金、平衡型基金 4.根据投资对象的不同： 股票基金、债券基金、期货基金、期权基金、认股权证基金； 5.根据投资来源和运用的地域不同： 国内基金、国际基金、国家基金、地域基金； 6.根据募集方式不同： 公募基金、私募基金 ;公司型基金与契约型基金的主要区别有以下几点： 1、法律依据不同。 2、基金财产的法人资格不同。 3、发行的凭证不同。 4、投资者的地位不同。 5、基金资产运用依据不同。 6、融资渠道不同。 7、基金运营方式不同。; 开放式基金与封闭式基金有什么区别？ 1、基金规模的可变性不同。 2、基金单位的交易价格不同。 3、基金单位的买卖途径不同。 4、投资策略不同。 5、所要求的市场条件不同。;二、证券投资的宏观经济分析 影响整个证券市场走势的经济因素，称为宏观经济因素。 宏观经济因素包括宏观经济运行和宏观经济政策两个方面。 1 宏观经济运行对证券市场的影响 a 国内生产总值与经济增长率 b 经济周期 2 货币政策对证券市场的影响 a 证券市场与利率 b 货币供应量与证券市场 C 通货膨胀与证券市场 d 货币政策与证券市场 3 财政政策对证券市场的影响 4 国际经济因素 ;三、投资概念的理解 本书对投资的定义：投资是指一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。 投资定义要点： 1 投资是一定主体的经济行为； 2 投资的目的是为了获得收益； 3 投资的结果形成可获利的资本或资产 投资的主要特征: 五个基本要点 1投资主体 2投资收益 3投资风险 4投资来源 5投资所形成资本的形态 ;四、有效市场假说 如果市场价格，能够充分、及时地反映所有有关信息，使股价位于其合理的价位上，能正确反映其内在价值，那么市场是有效的。该理论被称为有效市场假说。信息可以划分为以下三类：过去价格的信息，公开的信息，所有的信息 有效市场类型 1 弱式有效weak-form:资本市场上证券的价格充分地包含和反映了其历史价格的信息。 2 半强式有效semistrong-form:资本市场上证券的价格充分地反映了所有公开可得的信息。公开可得的信息包括：历史的价格信息、公布的财务报表、 年度报告中的信息。 3 强式有效strong-form:资本市场上证券的价格充分地反映了所有相关的信息，包括公开的和内幕的信息。;五、证券投资于实物投资的关系： 1联系 1）证券投资与实物投资是相互影响、相互制约的。 2）证券投资与实物投资是可以相互转化的。 2区别。 　　 1）投资对象不同。 2）投资活动的内容不同 3）投资制约度不同;七、做市商制度 做市商制度是指以做市商报价形成证券交易价格并通过做市商实现证券交易的制度。 两个基本特点 1 所有投资者都不直接买入证券，所有证券持有者也不直接卖出证券，他们都只与做市商进行交易，做市商用自己的账户买入或卖出 2 做市商必须在看到订单前报出买卖价格，而投资人或证券持有人在看到报价后才下订单 八、套期保值与投机的区别 1.交易目的不同：套期保值是为了规避或转移现货价格涨跌带来风险的一种方式，目的是为了锁定利润和控制风险；而投机者则是为了赚取风险利润。 2.承受风险不同：套期保值者只承担基差变动带来的风险，相对风险较小；而投机者需要承担价格变动带来的风险，相对风险较大。 3.操作方法不同：套保者的头寸需要根据现货头寸来制定，套保头寸与现货头寸操作方向相反，种类和数量相同或相似；而投机者则根据自己资金量、资金占用率、心里承受能力和对趋势的判断来进行交易。 ;如何进行证券投资组合管理 对投资进行计划、分析、调整和控制，从而将投资资金分配给若干不同的证券资产，形成合理的资产组合，以期实现资产收益最大化和风险最小化的经济行为。 证券组合管理的基本步骤 1 证券组合目标的决定 收益目标 风险控制目标 2 证券组合的构建 界定证券组合的范围 分析判断各证券和资产的类型的预期回报率及风险 确定各种证券资产在证券资产组合中的权重 3 证券组合调整 4 证券组合资产业绩的评估 ;计算：证券投资的收益率 证券投资收益是投资者放弃现期的消费所能在未来时期获得的报酬。投资收益的高低可以用投资收益率来表示，具体计算公式为： 收益率 投资实际收益率 持有期收益 是指从购入证券之日至售出证券之日所取得的收益。持有期收益率等于股息或利息加上证券出售收益除以证券购入投资额,即: i为持有期收益率 ；Pt为购买价格；Pt+1为出售价格 It+1为持有期获得的利息。 ;股票的本质 股票是由股份有限公司发行的