系统交易方法上半卷.pptVIP

粤宝黄金高级研究员 王成 系统交易方法 什么是交易系统 交易系统是完整的交易规则体系。 一套设计良好的交易系统，必须对投资决策的各个相关环节作出相应明确的规定。这种规定必须是客观的、唯一的，同样的条件下不允许有任何不同的解读。一套设计良好的交易系统，必须符合使用者的心理特征、投资对象的统计特征以及投资资金的风险特证。 什么是交易系统 交易系统的特点在于它的完整性和客观性。 所谓完整性，即一个完整交易周期中的各个决策点，包括进场点、退场点、进场资金量、出场资金量等的条件都有明确具体的规定。从而形成一个完整的决策链。 所谓客观性，即其决策标准体现的唯一性。如果条件集合（ A ）发生，则决策B发生，这种因果关系具有唯一性。 什么是交易系统 系统交易方法是科学型的投资方法 交易系统的完整性和客观性，保证了交易系统结果的可重复性。从理论上说，对任何使用者而言，如果使用条件完全相同，则操作结果完全相同。 系统的可重复性即是方法的科学性，系统交易方法属于科学型的投资交易方法。 交易系统的作用 方便寻找长期获利的方法 投资人若想在市场价格投资中长期稳定地获胜，必须成功地解决两大难题： ①如何在高度随机的价格波动中寻找到非随机性的部分。 ②如何有效地控制自身的心理弱点，使之不致影响自己的理性决策。 很多投资家的实践都证明，交易系统在上述两个方面都是投资人的有力助手。 交易系统的作用 方便寻找长期获利的方法 交易系统能长期稳定获利的原因来源于是否成功地分离了价格波动中的非随机性部分。 绝大多数投资人在开始进入市场的时候，完全没有系统的观点。所谓系统的观点是指以下两个方面：①操作者的操作方法是否高度量化，以及其据有系统的完整性。 ②操作者对其操作方法的效果判断是根据统计历史数据的原则指导下进行的。 交易系统的作用 节省交易资金 交易系统可以帮助投资人在实际进人市场之前，就可以客观地检验自己的操作方法。 从而节省大量的操作资金、这就好像任何现代的大型工业项目都要先经过设计、论证 实验 试生产 直到批量生产这样的程序一样 而不会资金到位后盲目对一个新产品批量的生产的。 交易系统的作用 方便形成正确的投资理念 由于人的记忆具有选择性，很多投资人的操作方法的形成是一种选择性记忆的结果。比如说，有的投资人听到某一所谓“庄家”的消息之后，奋勇跟进尝到甜头，便会在头脑中形成一种选择性记忆．对这一具体的案例形成深刻记忆，而对运用同样方法吃亏的案例则形成排斥性的模糊的记忆，并逐渐形成错误的投资理念。 交易系统的作用 方便形成正确的投资理念 有的投资人看到某一技术指标发生某一状态后 自己进场产生很大赢利，从而形成一种强烈的选择记忆、这些投资人的共同毛病是不去或者不会研究该种现象的统计学意义、交易系统是根据统计结果形成的，则对投资人的记忆系统形成一种外在的强制，使系统样本的选择不是根据个人偏好而是根据历史数据的统计。交易系统可以帮助投资人学习按照统计的方法去观察市场。而不会将一种投资方式的对与错定义在短时间的少数几次的交易上。 交易系统的作用 能让人精确和理性的控制风险 交易系统可以帮助投资人有效地控制风险。实践证明，不使用交易系统的投资人是难以准确而系统地控制风险的。当没有交易系统作为指导时，投资人很难定量地评估每次进场交易的风险 即使投资人能够运用某种技术手段对某次交易作出风险评估。但是由于没有交易系统的指导，投资人很难定量地评估每次风险在总体中交易的意义。 交易系统的作用 能让人精确和理性的控制风险 交易系统可以告诉投资人每次交易的预期利润率 预期损失金额 预期最大亏损额度，预期连续赢利次数，预期连续亏损次数等等、这些都是投资风险管理的重要参数。风险管理是成功投资的极重要一环，投资人必须对其重要性有足够的认识。风险管理技术的重要性可以通过下面的例子加以说明。一个赢利期望值处于临界点附近的交易系统（或略小于零）可以通过精确计算的风险控制技术而使其获得赢利。一些职业赌博者正是通过精确的风险控制技术使负期望值的赌博游戏成为投资工具。 交易系统的作用 帮助投资人有效地克服心理弱点 设计成功了一套交易系统，还远远不等于投资人已经获得投资成功的保证。一套设计良好的交易系统，只是投资成功的必要条件，而不是充分必要条件。能够成功的执行交易系统，才是对投资人心理素质的最大考验。有人说“成功的交易系统的数量要远远多于能成功运用交易系统的交易员的数量。”就是这一状况的真实写照。 交易系统的作用 系统交易方法广泛运用 第二次世界大战以夹，以美国为代表的西方发达国家中的投资管理行业获得迅猛的发展。在这一过程中，投资管理业的发展与系统交易方法的开发起到相互推动的作用。系统交易方法已经成为投资