2009年一月保险新闻聚焦.docVIP

2009年第一期总1期 每月保险新闻聚焦 （聚每月重要新闻，供会员了解保险市场变化） 2008年12月15日——2009年1月15日 新闻目录 1、第五次降息后 寿险利率面临倒挂风险分红险明年或“当道”盘点08年下半年八大保险政策寿险保障功能回归促使险企减少利差依赖险资“热恋”国家支持企业08年保险业经历多重洗礼 将面临前所未有的机遇IBM提出保险企业三个发展重点保监会:从速从严查处保险中介违法违规行为2008年：投连、万能险理性回归 分红险招摇吴定富：险企明年或遭遇新世纪以来最困难的一年分红险隐性误导犹存 需重视销售队伍教育2009年保障型寿险成主流保险公司将分四类监管 A类公司不采取特别措施京沪两地强化监管投资连结保险产品销售2008保险业监管大事记险企抱团取暖 沪寿险商提两项扶持建议09预测：分红保险或走俏 万能利率或再降 1、第五次降息后 寿险利率面临倒挂风险2008-12-24来源: 羊城晚报为进一步落实适度宽松的货币政策，中国人民银行决定：从2008年12月23日起，下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，降息后一年期存款利率为2.25%。其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。此外，从2008年12月25日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。同时，下调中央银行再贷款、再贴现利率。 随着央行的第五次降息，业内人士指出，随着可能出现的继续降息，大量按照2.5%的寿险预定利率设计的保单将面临利率倒挂风险。 利差雪上加霜 “整个行业大量按照2.5%的寿险预订利率设计的保单会受到影响”，信诚人寿广东分公司相关人士指出。 据了解，目前受影响较大的保险主要包括传统寿险和有保底收益承诺的保险。“像养老险这样的传统寿险，产品是按照2.5%的预定利率设计的收费水平，一旦出现利率倒挂，保险公司为减轻自身压力，最直接的做法是涨价;再如分红险，由于在推出时已经向客户承诺2.5%的保底收益，不论保险公司投资收益能否超过2.5%，向客户承诺的保底收益是不可能减少的，”相关人士称，在经济向好情况下，保险公司可以依靠投资收益弥补利差，不过，在目前这种情况下，保险公司投资收益大幅缩水，利差无疑是雪上加霜。 不仅如此，降息更像是一把还没有完全落下的刀。根据中金宏观组的预测，此次降息后，基准利率仍有约108个基点的下降空间。中金研究员周光分析认为，随着中国降息进程的深入，预计10年期国债收益率将下探至2.5%以下，10年期企业债收益率也可能低于4.0%。 费率管制博弈 从上一轮加息通道迅速转身，步入本轮降息通道，亦令寿险业2.5%的预定利率管制受到拷问。 1997年之前，保险监管部门并没有对预定利率有太多限制。 当时寿险保单的预定利率都比较高，有些险种高达8%、9%，甚至到10%以上，高回报造成每次降息都出现投保人抢购的风潮，但由此也给保险公司带来越来越多的“利差损”。 1997年10月23日，央行第三次降息之后，当时保险业的监管部门———中国人民银行下发了《关于调整保险公司保费预定利率的紧急通知》，通知规定：“将人寿保险业务的保费预定利率上下限调整为年复利4%至6.5%”。 1997年后，央行又多次降息，人民银行原设定的预定利率上限显得太高。1999年6月10日，央行第七次降息。同一天，保监会下发《关于调整寿险保单预定利率的紧急通知》，通知规定“将寿险保单(包括含预定利率因素的长期健康险保单)的预定利率调整为不超过年复利2.5%，并不得附加利差返还条款”。自此之后，保险公司各险种的定价都受制于这一规定。 不过，随着中国进入频繁的调息周期，开行已近10年之久的2.5%的预定利率管制受到挑战。 “2007年3月份，当一年期的存款利率达到2.79%的时候，保险业已经相当紧张，因为在扣除20%的利息税以后，一年期存款利率达到2.23%，这一数字已经逼近2.5%的预定利率上限。相比银行储蓄，保险已经没有优势，这势必令银行储蓄分流走不少保险业务。”某外资公司高层昨日指出，也正因为如此，当时来自业界呼吁监管部门突破2.5%预定利率的声音此起彼伏。“不过，受全球经济形势大幅动荡的影响，谁也没有想到中国会这么快进入降息通道，而且降息力度如此之大。眼看一年期存款利率很快要低于2.5%，很多保险公司开始担心，由于整个投资环境不好，一旦持续降息，利率倒挂的缺口将会加大”，该人士称。 分红险明年或“当道” 2008-12-25来源: 信息时报未过百日，央行五度降息。连续降息的货币环境，让大量按照2.5%的寿险预定利率设计的保单面临利率倒挂风险，投资连连受挫的保险公司很可能启动价格工具，在寿险市场掀起“涨价潮”。 传统寿险最受冲击 中国人民银行决定：从2008年12月23日起，下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，降息后一年期存款利率为2.25