期权定价模型及其求解要点.doc

数学与计算科学学院 实 验 报 告 实验项目名称 期权定价模型及其求解 所属课程名称 微分方程数值解 实 验 类 型 验证型 实 验 日 期 4月 学 号 姓 名 成 绩 一、实验概述： 【实验目的】 （1）通过期权定价模型与数值方法综合实验，使学生加深对期权模型的理解； （2）熟练掌握运用Matlab软件计算期权价格的有限差分法。 （4）培养学生运用软件工具解决期权定价问题的应用和动手能力。 【实验原理】 1.BSM期权价格微分方程 2.看跌期权定价的显性差分法 （1）BSM微分方程中偏导数的差分近似 ；； （2）差分方程 其中 （3）边界条件 T时刻看跌期权的价值为 下边界上期权价值为 上边界上期权价值为 （4）期权的价值 对于差分方程和边界条件 ； 解出每个的期权值，然后再与每个格点的期权内在价值进行比较，判断是否提前执行，从而得到时刻每个格点的期权价格。 依此类推，可以计算出，当等于初始资产价格时，该格点对应的就是所求的期权价值。 1.参量与符号 （1）:标的资产的价格；（2）：行权价格；（3）：到期期限； （4）：标的资产价格波动率；（5）：连续复利的无风险利率。 2.Black-Schole期权定价公式 在满足以下条件下，可以有新的计算公式。（） ? （） ? （）(该假设可以被放弃)； ? （）; ? （） ? （） ? （） 无收益资产欧式看跌期权的定价公式： 其中 ， 算例：股票的价格为100，股票的波动率标准差为0.25，无风险利率为5%，期权的执行价格为100，存续期为0.25年，试计算该股票欧式期权的价格。 【实验环境】 MATLAB2010b Windows10 二、实验内容： 【实验方案】 编写m文件，存储函数和需要求解的方程，在命令窗口输入相关命令调用函数即可得到结果。 【实验过程】（实验步骤、记录、数据、分析） 第一步. 利用Matlab 绘制欧式期权的收益图 2,计算Black-Scholes期权价格: (call: 看涨期权 put: 看跌期权 S0：股票的现价 K：期权执行价格 r: 无风险利率 T：期权存续期 sigma：波动率) 用老师给定的数据s0=100;k=100;r=0.05;sigma=0.5;T=0.25;调用语句[Call,Put]=bsprice(100,100,0.05,0.25,0.5)得到如下结果：Call = 10.5193 Put = 9.2770 【实验结论（结果） 看涨期权定价为10.5193，看跌期权定价为9.2770 小结 通过这次期权定价模型与数值方法综合实验，加深了对Black-Schole期权定价公式的理解，同时培养了运用软件工具解决期权定价问题的应用和动手能力。 三、指导教师评语及成绩： 评 语 评语等级 优 良 中 及格 不及格 1.实验报告按时完成,字迹清楚,文字叙述流畅,逻辑性强 2.实验方案设计合理 3.实验过程（实验步骤详细,记录完整,数据合理,分析透彻） 4实验结论subplot(1,2,1) s=[0:1:99]; E=50; call=zeros(size(s)); for i=1:100 call(i)=max(s(i)-E,0); end plot(s,call) ylim([-10 50]); xlim([0 90]); xlabel(到期价格S(T)); ylabel(看涨期权的到期收益); subplot(1,2,2) S=[0:1:99]; put=zeros(size(S)); for i=1:100 put(i)=max(E-S(i),0); end plot(S,put); ylim([-10 50]); xlim([0 90]); xlabel(到期价格S(T)); ylabel(看跌期权的到期收益); 计算期权定价： fun