金融知识浅析2015.3.9.pptxVIP

业务部 刘晓华 2015年3月9日; 1. 直投(Private Equity); 风投英文简称VC，是从直投中细分出来，主要投资那些初创型的公司，因为初创型的公司往往具有很大风险，所以就把这种投资叫做风险投资。(例如:天使基金) ? ; 私募是相对于公募(public offering)而言，公募指针对不特定的广大人群募集资金的行为，比如银行卖的基金;而私募要针对特定的人群来募集，并且不能公开广告。国外对私募的要求是资产100W以上，国内目前还没有明确的法规来规范。(例如: 私募基金);? 是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。所谓非上市公司是指其股票没有上市和没有在证券交易所交易的股份有限公司。 上市公司是股份有限公司的一种，这种公司到证券交易所上市交易，除了必须经过批准外，还必须符合一定的条件。;4.(一)??市公司特点;?? (1)股票经国务院证券管理部门批准已经向社会公开发行； (2)公司股本总额不少于人民币5000万元;? (3)开业时间3年以上，最近3年连续盈利;? (4)持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人(千人千股)，向社会公开发行的股份占公司股份总数的25%以上;股本总额超过4亿元的，向社会公开发行的比例15%以上; (5)公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 ;??首先,公司都是股份制度的，当然，如果公司不上市的话，这些股份只是掌握在一小部分人手里。当公司发展到一定程度，由于发展需要资金。上市就是一个吸纳资金的好方法，公司把自己的一部分股份推上市场，设置一定的价格，让这些股份在市场上交易。股份被卖掉的钱就可以用来继续发展。 股份代表了公司的一部分，比如说 如果一个公司有100万股，董事长控股51万股，剩下的49万股，放到市场上卖掉，相当于把49%的公司卖给大众了。;利： 1，得到资金。 2，公司所有者把公司的一部分卖给大众，相当于找大众来和自己一起承担风险，好比100%持有，赔了就赔100，50%持有，赔了只赔50。 3，增加股东 的资产流动性。 4，逃脱银行的控制，用不着再考银行贷款了。 5，提高公司透明度，增加大众对公司的信心,提高公司知名度。 6，如果把一定股份转给管理 人员，可以提高管理人员与公司持有者的矛盾(agency problem)。 弊: 1，上市是要花钱的,提高透明度的同时也暴露了许多机密 2，上市以后每一段时间都要把公司的资料通知股份持有者。 3, 有可能被恶意控股。董事长若是把更多的股份卖给 大众，但这样的话就有一 定的风险，如果有恶意买家持有的股份超过董事长，公司的所有权就有变更了。 4 ，在上市的时候，如果股份的价格订的过低，对公司就是一种损失。 实际上 这是惯例，几乎所有的公司在上市的时候都会把股票的价格订的低 一点。 ; IPO就是initial public offerings(首次公开发行股票)。企业第一次向公众发行股票被称为IPO(Initial Public Offering)。即企业通过一家股票包销商(underwriter)以特定价格在一级市场(primary market)承销其一定数量的股票，此后，该股票可以在二级市场或店头市场(aftermarket)买卖。; 谢谢大家!