基于巴塞尔新资本协议的项目融资风险分析.pdfVIP

第 33卷 第 1期 有 色 冶 金 设 计 与 研 究 2012年 2 月 基于巴塞尔新资本协议的项 目融资风险分析 王苏丹 (江西瑞林投资咨询有限公司，江西南昌 330031) (摘 要]从 巴塞尔新资本协议中监管当局对项 目融资风险暴露的评级标准出发．以国外某矿 山为例，利 用其基本设计 中有关财务指标 ．系统分析该项 目融资的风险．并ft．4用层次分析法和模糊综合评价法对项 目融 资风险进行 了定量评估 [关键词]项 目融资；风险；层次分析法；模糊综合评价 中图分类号 ：F282 文献标识码 ：B 文章编号 ：1004—4345(2012)01—0048—03 ProjectFinancingRiskAnalysisontheNewBaselCapitalAgreement W ANG Su-dan (JiangxiNerinInvestmentConsultationCo．Ltd．，Nanchang，Jiangxi330031，China) AbstractBasedonthegraderatingforriskexposureofpr0jeetfinancingadoptedbysupervisoryauthority，whichisprovidedin theNewBaselCapitalAgreementtakinganoffshoreminingprojeetasexampletouserelativefinancialindicesinitsbasicdesign，this articlesystematicallyanalysesthefinancingriskofthatprojeelandrealizesaquantificationalassessmentovertheprojectfinancing riskwithanalytichierarchyprocessfAHP1andfuzzycomprehensiveevaluation． Keywordsprojeetfinancing；risk；AHP；fuzzycomprehensiveevaluation 巴塞尔新资本协议是对国际银行业监管的新的 框架性文件，其初衷是资本要求与风险管理紧密相 1 项 目融资风险评估指标体系及方法论 联。随着国际金融环境的变化、产品的创新和业务的 1．1风险暴露评级及评估指标体系 拓展，协议对国际银行业务的稳健经营、有效运行和 在巴塞尔新资本协议中，项 目融资是专业贷款 公平竞争发挥着越来越重要的作用。目前银监会正 在大力推进 巴塞尔新资本协议在我国银行业中实 的一种，贷款人主要将单个项 目产生的收益作为还 款来源和贷款安全性的保障，具有项 目导向、有限追 施，以构建银行业的全面风险管理体系，提高风险管 控能力，打造高效的风险战略传导机制。近年来我国 索、风险分担和信用结构多样化的特点。协议对未违 约的借款人或项 目至少分为优、良、中、差四级，相应 企业海外矿山投资业务发展较快，国家投资政策 日 益完善，风险评估与管理在国外大型矿业投资分析中 的非预期损失风险权重依次增加，协议要求监管当 局对项 目融资风险暴露评级时考虑的主要因素包括 愈显重要。公司前期设计咨询工作(含项 目建议书、 预可研、可研等)均涉及融资问题，尤其是融资可研。 财务实力 、政治法律环境、交易特征、项 目发起人实