2012年3月投资基金–答案.doc

2012年3月投资基金 1　　标准答案： b 　　解　　析：算术平均收益率是对平均收益率的一个无偏估计，常用于对将来收益率的估计。 2　　标准答案： c 　　解　　析：基金赎回费由赎回人承担，在扣除必要的手续费后，赎回费余额不得低于赎回费总额的25%，并归入基金财产。 3　　标准答案： c 4标准答案： a 　　解　　析：股利贴现模型简称DDM，就是将未来各期支付的股利(通常还包括未来某时股票的预期售价)通过选取一定的贴现率折合 为现值的方法，考察即期资产价格与预期未来现金流量折现后的现值之间的差异，即净现值(NPV)，据此判断股票是否被错误定价。按 照对未来股利支付的不同假定，DDM可演化为固定增长模型、三阶段DDM或随机DDM等具体表现形式。 5标准答案： b 　　解　　析：基金资产账户主要包括银行存款账户、清算备付金账户和证券账户三类。基金托管人应以基金名义代基金开立账户。 6标准答案： c 7标准答案： c 　　解　　析：对封闭式基金来说，成立的条件是自该基金批准之日起，3个月内募集的资金超过批准规模的80%;对开放式基金来说， 成立的条件是批准之日起3个月内净销售额不得少于2亿元，对份额持有人人数的要求都是200人。　　 8标准答案： a 　　解　　析：本题是对股票投资风格分类的考查。小型股票的流动性偏低，意味着必须对小型股票的投资者进行流动性补偿，从而 小型股票的回报率大于大型资本股票的回报率。 　9标准答案： b 　10标准答案： c 　　解　　析：国内第一只契约型开放式证券投资基金是华安创新证券投资基金 11标准答案： c 　　解　　析：开放式基金的设立主体为基金管理人。 　　12标准答案： d 　　13标准答案： b 　　解　　析：封闭式基金自批准之日起应在6个月内完成募集。 　　14标准答案： d 　　解　　析：投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，是非常设的议事机构，在遵守国家有关法律法规、条 例的前提下，拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。 　15标准答案： a 　　16标准答案： d 　　解　　析：开放式基金应以80%的资金投资于非现金资产。 　　17标准答案： c 　　解　　析：投资监督是监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合同的规定。 　　18标准答案： c 　19标准答案： c 　　20标准答案： a 　　21标准答案： d 　　解　　析：本题是对现代投资理论的产生与发展的考查。 　22　标准答案： a 　23标准答案： b 　　解　　析：本题是对定期信息披露的考查。 　　24标准答案： d 　　25标准答案： d 　　26标准答案： a 　　解　　析：交易所上市股票和权证以收盘价估值，上市债券以收盘净价估值，期货合约以结算价格估值。 　　27标准答案： d 　　解　　析：基金单位的资产净值是基金市场交易价格的价值基础，基金的市场价格以此为中心上下波动。 　　28标准答案： b 　　29标准答案： a 　　解　　析：《货币市场基金管理暂行规定》第九条规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收 益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。” 　　30标准答案： c 解　　析：资产配置决定了能否达到分散风险、增加收益的目的。 31标准答案： d 　　解　　析：本题是对基金份额持有人大会的决定事项的考查。基金份额持有人大会应当有代表50%以上基金份额的持有人参加，方 可召开;提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上通过。 　　32标准答案： b 　　33标准答案： c 　　34标准答案： d 　　35标准答案： d 　　解　　析：基金托管人与基金管理人相互监督，基金管理人编制基金年报，基金托管人进行复核。 　　36标准答案： b 　　37标准答案： c 　　38标准答案： c 　　解　　析：由于存在凸性，债券价格随着利率的变化而变化的关系就接近于一条凸函数。凸性的作用在于可以弥补债券价格计算 的误差。 　　39标准答案： b 　　解　　析：财务部是负责处理基金公司自身费用支付的部门。 　　40标准答案： c 41标准答案： b 　　解　　析：基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。 　　42标准答案： b 　　43标准答案： b 　　解　　析：风险控制委员会属于非常设议事机构，一般由副总经理、监察稽核部经理及其他相关人员组成。风险控制委员会的主 要职责是制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估，并提出风险控制建议。 　　44标准答案： a 　　45标准答案： a 　　解　　析：见《证券投资基金法》第九十三条的相关规定。