国际金融课件第七章国际货币体系2014.pptVIP

第七章 国际货币体系 第一节 国际货币体系概述 第二节 布雷顿森林体系 第三节 牙买加体系 第四节 国际货币基金组织 第一节 国际货币体系概述 一、国际货币体系的概念 （一）概念：p308 所谓“国际货币体系”是指国际货币制度、国际货币金融机构以及由习惯和历史沿革形成的约定俗成的或通过协定形成的国际货币秩序的总和。 （二）关于概念的说明： 1、体系：某种有规则、有秩序的整合体。 2、制度：是约定和规则的统称，是N人博弈的 均衡解（强制性与非强制性制度）。 3、形成的路径： （1）习惯和历史沿革的约定俗成（金本位）。 （2）协定和条约形成的框架（布雷顿、牙买加）。 二、国际货币制度的一般框架 （一）确定国际货币。具体：来源、形式和数量，确 定国际货币同各国货币的相互关系准则。 （二）确定关于国际收支调节机制。包括：汇率机 制、对逆差国的资金融通机制、对国际货币发 行国的国际收支纪律约束机制。 （三）确定国际储备体系。储备货币、储备结构、储 备体系构成。 （四）确立国际金融关系的协调机构。建立国际金融 机构，确立国际货币金融事务的协商机制或建 立有关的协调和监督机构。 三、国际货币体系的作用 作用： 四、国际货币体系的分类 分类： 五、国际货币体系的变迁 第一，1870-1914年，金本位时期； 第二，1915-1945年，前布雷顿森林体系时期； 第三，1945-1973年，布雷顿森林体系时期； 第四，1973年以后，以全球浮动汇率制为特征的 后布雷顿森林体系时期； 第五，1976年牙买加体系时期； 第六，二十世纪60年代中后期以金融全球化为背 景的货币区域化和美元化时期。 六、国际金本位（1944年之前） 国际金本位制：是以世界主要国家普遍实行以黄金为本位货币的制度为基础的国际货币体系。 国际金本位制是自发形成的。1870-1914年这段时期习惯地被称为金本位制的“黄金时期”。 （一）国际金本位制度的基本特征 1、币材是黄金（货币流通自发调节） 货币当局规定货币的法定含金量；金币自由铸造、流通，黄金可自由输出输入国界；货币发行数量受黄金储备数量限制，金币与银行券之间可无限制自由兑换；金币无限法偿。 2、汇率的波动受到一定限制（固定汇率） 铸币平价决定汇率；黄金输送点限制其波动。 3、有自动调节的国际收支机制。 “价格-铸币流通机制”（国际收支自发调节） （二）国际金本位制度的崩溃 1、1914一战爆发 黄金禁运，纸币停止兑换黄金 严重的通胀，货币黄金可兑换性被禁止 1915～1922，世界黄金生产下降了1/3 （三）对国际金本位制度的评价 1、从理论上说，国际金本位制度是完美的。 货币流通、汇率、国际收支自发调节。 2、缺陷： （1）黄金的有限性限制了货币供应，难以适应 经济增长和科学技术革命的需要。 （2）牺牲国内经济，国内矛盾上升。 （3）金本位制实行的条件会因国内国际的政治经济困难和 不平衡而被放弃。 （4）金本位时期的价格波动与世界黄金产量波动直接相关。 第二节 布雷顿森林体系 一、布雷顿森林体系的背景 二、布雷顿森林体系的产生 三、布雷顿森林体系的内容 四、布雷顿森林体系的缺陷 五、布雷顿森林体系的崩溃 六、布雷顿森林体系的评价 一、布雷顿森林体系的背景 第二次世界大战以后，资本主义世界建立了一个以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。 这个体系是通过政府间协商建立起来的，是英美两国争夺国际金融领域霸权的产物。 英国：1945年工业生产缩减，民用消费品生产只达到1939年的一半，出口不到战前的1/3，国外资产损失达40亿美元，外债高达120亿美元，黄金储备降为100亿美元。 尽管如此英镑区和帝国特惠制依然存在，国际贸易中的40%仍用英镑结算，英镑仍是主要国际储备货币，伦敦仍然是国际金融中心。 因此英国力争维持其霸主地位。 美国：工业制成品占世界的一半以上，对外贸易占1/3以上，黄金储备200亿美元占世界黄金储备的2/3。 美国积极策划，要把美元扶持到国际货币的霸权地位上。 （二）英、美的设计方案 两个方案的不同点： 美国： 存款原则 以黄金为基础 50亿美元稳定基金 稳定汇率 英国： 透支原则 反对以黄金作为主要的储备资产 300亿美元的清算资金 弹性汇率 二、布雷顿森林体系的产生 194