第13章趋势分析与预测分析.ppt

一、财务报表预测方法 预测资产负债表项目 销售百分比法 预测对外筹集资金项目 预测利润表项目 根据财务报表上各 项目与营业收入 总额之间的比例关系， 按照预期销售额的 增长情况来预测 有关项目未来金额。 一、财务报表预测方法 销售百分比法的一般步骤： 判断财务报表中哪些项目与营业收入之间有关系。 计算确定比例关系。 预测销售额。 预测项目。 对不存在固定比例关系的其他项目进行预测。 编制预测财务报表。 一、财务报表预测方法 （三）线性回归分析法 利用数理统计中最小平方的原理，通过确定一条能正确反映自变量与因变量之间误差平方和最小的回归直线 ，并根据自变量x的变动，预测因变量y的变动趋势。 回归直线的确定是此方法的运用关键。 1.回归分析法的原理 回归分析法是假定资本需要量与营业业务量（如销售数量、销售收入）之间存在线性关系而建立的数学模型，然后根据历史有关资料，用回归直线方程确定参数预测资金需要量的方法。其预测模型为： Y=a+bX 式中，Y表示资本需要总额；a表示不变资本总额；b表示单位业务量所需要的可变资本额；X表示经营业务量。 一、财务报表预测方法 （四）固定比例计算法 较为简单。 利用某些相关指标之间存在的固定不变的比例关系来进行预测。 一、财务报表预测方法 （五）利用财务预测软件进行预测 随着科学技术的发展、信息技术的进步，计算机在财务预测领域得到越来越广泛的应用。 目前常用的财务预测软件有： 电子表软件 交互式财务预测模型 综合数据库财务计划系统 二、利润表预测 通过对利润表内各项目的未来发生额进行预计测算估算出公司未来某一会计期间收入、成本费用、利润等项目的金额。利润表预测是企业财务报表预测的关键和起点。 二、利润表预测 预测的相关项目 税 率 期间费用 营业成本 营业收入 三、资产负债表预测 通过对资产负债表内各项目的未来发生额进行预计测算，估算出资产、负债、所有者权益项目在未来某一会计时点的金额。 三、资产负债表预测 投资计划 预计利润表 业务预算 预测 资产 负债 筹资计划 净资产 资产负债表 四、所有者权益变动表预测 通过对所有者权益变动表内各项目发生额的预计测算，估算出未来某一会计期间所有者权益各组成项目的增减变动。 有关项目可以根据预测利润表、预测资产负债表中的项目直接填列或计算后填列。 所有者权益变动表趋势分析是对资产负债表趋势分析的补充与延伸。 五、现金流量表预测 通过对现金流量表内各项目发生额的预计测算估算出未来某一期间经营活动、投资活动、筹资活动产生现金净流量的状况和金额。 需要的相关资料： 预测利润表、预测资产负债表、业务预算、筹资计划、投资计划、现金收支的历史数据等。 现金流量表预测是进行企业价值评估的关键。 复习思考题 财务分析过程中为什么需要进行趋势分析和预测分析？ 趋势分析和预测分析的相互关系如何？ 财务报表趋势分析的方法有哪些？各自有何特点？应如何选择？ 财务报表预测分析的方法有哪些？各自有何特点？应如何选择？ 2×09年 2×10年 2×11年 2×12年 二、营业利润 100 39 97 121 加：营业外收入 100 136 187 226 减：营业外支出 100 156 1071 485 其中：非流动资产处置损失 100 210 338 525 三、利润总额 100 69 115 151 减：所得税费用 100 80 174 221 四、净利润 100 67 108 142 归属于母公司股东的净利润 100 64 105 139 少数股东损益 100 92 134 169 五、每股收益 （一）基本每股收益（元） 100 65 75 100 （二）稀释每股收益（元） 100 65 74 97 结合表13-4中的资料对表13-5进行分析可知： （1）从净利润变动趋势看，ZXZ经营业绩持续向好，不仅扭转了2×10年净利润下降的困境，而且在2×11、2×12连续两年增长，公司盈利能力正不断提高。 这主要是因为，2×12年国内该产业进行了重大调整，使行业资源重新整合，使该公司的业务发展有了新的增长点。该公司还在继续保证发展中国家市场规模的同时，稳步提高了欧美地区销售在公司收入的比重，这都使得公司营业额迅速攀升，利润总额也快速增长。 二、利润表趋势分析 （2）从利润总额变动趋势看，公司利润总额的增幅大于同期营业利润的增幅，且前者比后者早一年实现持续增长。这主要是因为，近年来，公司加强了管理制度改革，营业外支出得以有效控制，同时，对基数较大、对利润影响也较大的营业外收入稳定增长。需注意的是，公司的非流动资产处置损失增长迅速