第3章资金时间价值与等值计算课案.pptVIP

计算题 1．名义利率12%，试求每月计息一次，其有效利率为多少？ 2．如果有效利率13%，每年计息4次，其名义利率为多少？ 3．甲银行利率为16%，一年计息一次，乙银行利率为15%，但每月计息一次，假定存款时间相同，问那个银行的利息高？ 4．某化工企业要建立一笔福利基金，有两个银行可以存款，但一个银行是以1年为期按年利率12%计算利息，另一个银行是以1年为期每月按利率1%计算利息。试确定在那个银行中存款的效果更好一些？ 5．某化工企业有一笔资金1000元，年名义利率12%，在每月计息次的条件下存入银行。问3年后应得多少资金？ 6．某化工企业的工程，初始投资1000万元，第一年年末又投资1500万元，第二年年末又投资2000万元。投资确定由一银行贷款，年利率8%，贷款从第三年年末开始偿还，在10年中等额偿还银行。那么每年应偿还银行多少万元？ 计算题 7．某化工企业欲建立一笔专用基金，每年将一笔款项存入银行，自第10年起（第10年年末），连续3年各提2万元，试作出资金流向图。如果银行存款利息为4%，那么10年中每年年末影等额存入银行多少万元？ 8．某化工厂从银行贷款1200万元，每年可以偿还250万元，在6%的年利率下，大约需要多少年才能还清？ 本章结束 谢谢！ 绘制现金流图的要点： 注意绘制现金流图的要素：时间、大小、流向； 并注意：期初与期末。 3.3资金等值计算 3.3.1资金等值计算的概念 3.3.2资金等值计算公式 3.3.3公式的应用条件 3.3.1资金等值计算的概念 资金等值计算是指在考虑时间因素的情况下，不同时间点发生的绝对值不等的资金可能具有相等的价值。 资金等值实质，在理想的资本市场条件下，将某一时刻的资金按照一定的利率折算成与之等价的另一时刻的资金的计算过程。 【例3-8】如果年利率为6％，则现在的300元等值于8年后的478.2元。这是因为： 同样，8年后的478.2元等值于现在的300元，即： 应该指出：如果两个现金流量等值，则在任何时点其相应的数值必相等。 3.3.2资金等值计算公式 终值(future value)：又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和。 现值(present value)：又称本金，是指未来某一时点上的现金折合为现在的价值。 年金(annuity)：一系列连续发生的相等的现金流量。 现值与终值的相对性 复利计算公式计算符号: P：现值，i：折现率，n：时间周期数，F：终值，A：等额年金 0 1 4 n-1 n 2 3 P F 3.3.2资金等值计算公式 1.复利终值公式：（已知P，求F） 应用：1.现有资金投资于某项目，若干年后有多少？ 2.存款  P F=? 年 0 1 2 … n 3.3.2资金等值计算公式 例3-9：某人将10000元投资于一项事业，年报酬率为6％，3年后的金额为多少？ P F=? 年 0 1 2 3 例3-10某人有1200元，拟投入报酬率为8％的投资机会，经过多少年才能使现有货币增加1倍？ P F 年 0 1 2 … n 例3-11现有1200元，欲在19年后使其达到原来的3倍，选择投资机会时最低可接受的报酬率为多少？ P F 年 0 1 2 … 19 2.复利现值公式（已知F，求P） 应用：1.存款；2.贷款 P＝？ F 年 0 1 2 … n 例3-12某人拟在5年后获得资金10000元，假设投资的报酬率为10％，他现在应投入多少元？ P＝？ F 年 0 1 2 3 4 5 3.年金终值公式（已知A，求F） 应用：1.每年借款，若干年后的本利和为多少？ 2.销售收入的本利和 A F＝？ 年 0 1 2 … n 例3-14某建设项目总投资额20亿，计划在每年末投资5亿，分4年投资完，资金借贷年利率为10％，问4年后应偿还的总投资本利和为多少？ 年 F=? 0 1 2 3 4 A 解：画现金流图如下 4.偿债基金公式（已知F，求A） 应用：若干年后还清××钱，现应等额存入银行多少钱？ F A＝？ 年 0 … … … n 例3-16某企业计划自筹资金，在5年后扩建厂房，估计那时需资金1000万元，问从现在起平均每年应积累多少资金？年利率6％。 0 1 5 A F 年 解：画现金流图如下： 5.年金现值公式（已知A，求P） 例3-18某人出国3年，请你代付房租， 每年租金10000元，利率10％，他应 现在给你在银行存入多少钱？ P＝10