2011-12-06修改稿-南开管理评论.doc

中国企业技术并购典型特征及关键成功因素:文献综述 摘要：技术并购正在成为中国企业技术能力提升的重要方式。本文的目的，在于综述学术界尤其是国外学术研究对中国企业技术并购问题的研究进展。本文通过文献总结，指出了技术并购的源起、典型特征和关键成功因素。本文的贡献有两个：第一，综述现有研究，为未来的研究工作建立基础；第二，提炼学术研究发现，提出有利于未来中国企业进行技术并购的管理启示。 关键词：中国企业 技术并购 典型特征 关键成功因素 文献综述 引言 依靠技术并购提升技术能力是很多发展中国家的做法1，证明显示：在大多数发展中国家行业技术发展中，引进进口技术已经变成更加有效和有竞争力的能力提升方式2。西方技术已经变成实现中国工业生产现代化的一种有效工具，尤其是在20世纪70年代后期（改革开发开始）3，越来越多的中国企业也通过跨国并购获取知识和战略资产4，并且并购早已成为中国企业外向对外直接(OFDI)投资的主要形式5。 关于中国企业技术并购的研究已经受到了国内外学者和商界的关注，表1列举了中国企业技术并购典型国外研究。随着中国成为世界第二大经济体6，且高盛集团和《后危机报告》分别预测中国将在2027年和2020年超越美国，成为世界最大经济体7，中国企业技术并购的影响必将日益重要。 表1：与中国企业技术并购相关的典型国外研究 Table 1: Typical foreign research on technology acquisition in Chinese firms 学者 时间 题目 方法 研究焦点 期刊来源 Ping Deng4 2010 吸收能力和失败的跨国并购 典型案例研究 从吸收能力视角解释中国企业获取知识和战略资产跨国并购失败，并分析2004年中国领先企业TCL并购汤姆逊的失败。 Management Research Review Z. Lin 等8 2009 网络关系和学习如何驱动并购？中美之间的制度比较 模型估计 学习和网络是导致学习型企业并购的重要因素，且不同国家市场基础制度影响变化巨大。 Strategic Management Journal Rui和Yip9 2008 中国企业的外国并购：一个战略意图视角 多案例研究 战略意图视角（strategic intent perspective, SIP）分析了中国企业的外国并购。 Journal of World Business Child和Rodrigue10 2005 中国企业国际化：一个理论扩展的案例 单案例研究 市场寻求型中国企业国际化的模式和动机。 Management and Organization Review Hu, Jefferson, 和Qian11 2005 研发和技术转移：来自中国制造业的企业层面证明 模型估计 基于大样本调查检验发展中国家获取技术提升三种方式（国内研发、技术转移和外国直接投资）对行业内制造业生产率的贡献和他们相互作用。 Review of Economics and Statistics 本文研究的核心目的：总结关于中国企业技术并购国外研究领域的重要工作，主要涉及典型特征和关键成功因素，为未来的研究工作奠定基础，为企业提供管理启示。 一、技术并购的源起 企业如何获得和提高技术能力，一直是学术界关注的问题之一。资源基础观认为，企业绩效是企业所控制的资源和能力的函数，企业绩效差异（firm performance diversity）本质上源于能力的差异，有价值的、稀缺且难以模仿的资源和能力可以为企业带来持续的竞争优势，而与竞争对手相同的能力，只能获得竞争均势12。 到目前为止，学术界已经揭示的企业建立和提升能力的机制包括内部研究开发和外部获取两种。其中，外部获取机制包括：技术购买、技术许可证、进口、技术联盟、合资企业和技术并购等。随着后发企业的技术逼近先发企业，由于竞争压力和时间约束，技术并购正在成为是企业获得技术并提升技术能力(technological capability upgrading)的重要方式和构造和提升企业技术持续竞争优势的重要方式。 技术并购是并购企业通过兼并标的企业以提高其自身技术能力的一种战略性并购活动，旨在获取能够使企业获得具有竞争优势的、有价值的、稀缺且难以模仿的战略性能力。具有代表性的国外研究学者主要有Ahuja Katila13、Makri, Hitt14 Lane和Deng4,5等，分别侧重技术能力和战略资产两个方面；国内的学者主要有刘开勇15、王婉秋，张永安和刘煜16、胥朝阳等17,18、王谦19和谢伟等20，主要探讨了技术并购的概念、重要性、模式和相关影响因素。然而，目前的这些文献并没有清楚地告诉技术并购企业是如何建立能力的。现代企业理论指导企业并购已经成