3节资金时间价值(07.10.).pptVIP

一、资金时间价值的概念和研究意义 (一)资金时间价值的概念 矿产地质勘查技术经济分析中，勘查投资项目是其主要对象，它们的寿命短则几年，长则十几年，甚至几十年，我们要分析技术经济发展变化的全过程，并且要解决不同时间上发生的费用与效益的可比性问题，因此有必要引入资金时间价值的概念，进而讨论资金等值计算问题 1．资金的时间价值 时间效应：由于资金在扩大再生产及其循环周转过程中，随着时间的推移，会使自身得到增值，这一现象称为资金的时间因素（效应）（图3-1） 时间价值：由于资金的循环周转是随时间的推移而进行的，故将资金的这部分增值额称为资金的时间价值，简称时值 一、资金时间价值的概念和研究意义 (一)资金时间价值的概念 一、资金时间价值的概念和研究意义 (一)资金时间价值的概念 2．资金增值的条件： 增值条件：资金具有时间价值，并不是说有了资金就会无条件的随时间的推移，带来资金的增值，资金价值的增值是有条件的，它必须建立在人们对资金的利用上面，资金只有在生产或流通过程中使用，才能产生价值的增值 资金贬值：如果资金长期闲置不用，经过一定时期后，虽然仍为同等数量的资金，但其价值却不相同。所以当资金离开生产、流通运动的过程，将会造成资金价值的损失减少，这时资金的时间价值将变为负值，即我们通常所说的资金贬值 承认资金的时间价值，并不否认劳动创造价值的原理，因为劳动只有与生产资料相结合才能创造出新的价值。劳动者的劳动（体力和脑力劳动）是资金价值增值的根源，是资金时间价值的源泉。因此，资金不投入到生产或流通领域中去周转，不和劳动者的劳动相结合它就不可能增值 一、资金时间价值的概念和研究意义 (二)资金时间价值的研究意义 1．重视研究资金的时间价值是商品经济的客观要求 资金的时间价值是商品生产和商品交换条件下的一个经济范畴 只要存在商品生产和商品交换，资金的时间价值就客观存在，因此就必须对它进行研究。否则 2．运用资金的时间价值，可以使货币资金充分有效的利用 基本建设投资由国家无偿拨款改为由银行有息贷款 加速固定资产利用和流动资金的周转，进一步提高了投资的经济效益 可以确定因延长勘查周期所造成的资金积压的经济损失 使有限的资金发挥更大的作用，并有利于投资决策 一、资金时间价值的概念和研究意义 (二)资金时间价值的研究意义 3．运用资金的时间价值，有利于做好国际贸易及对外技术交往工作 对外开放中，我们要进行技术引进和利用外资，要与国际资本家打交道，由于国际资本家在进行贸易和投资中都附加了极其苛刻的资金时间价值，我们必须具有资金时间价值的观念，并充分运用之，才不至于上当吃亏 4．在矿产地质勘查投技术经济分析活动中应用资金的时间价值原理，可以把不同时间的费用换算成同一基准时间的费用 以利计算和比较，这样去进行不同勘查方案的比较、选择、才更现实和更可靠 可以确定因延长勘查周期所造成的资金积压的经济损失 二、资金时间价值的表现形式及计算方法 (一)资金时间价值的表现形式 １、利息和利润 利息（广义）：金投入到生产或流通领域中，不断运动，随着时间推移会产生增值，这部分增值额即为资金的时间价值，又称为利息（广义） 利息（狭义）：通过银行借贷资金，所付出的或得到的比本金多的那部分增值额叫利息（狭义） 利润：把资金投入生产或流通领域产生的资金增值，称为利润（盈利或净收益） 绝对尺度 ： 利息和利润都是资金增值即资金时间价值的具体表现。所以利息和利润是衡量资金时间价值的绝对尺度 二、资金时间价值的表现形式及计算方法 (一)资金时间价值的表现形式 ２．利率 概念：利息率的简称，所谓利率是指单位时间获得的利息额与原资金额(本金)的比值。如若通过银行借贷资金，则表示借贷利息率，倘若把资金投入生产或流通领域，则表示投资利润率（盈利率） 单位：利率的时间单位有年、月和日等，相应的利率分别称为年利率、月利率和日利率等 作用:从客观上对国民经济起调节作用，它常随借（贷）款的增减而变化，同时它的高低又反作用于货币的流通速度和国民经济的发展 相对尺度： 利率反映了资金随时间变化的增殖率,因此它是衡量资金时间价值的相对尺度 二、资金时间价值的表现形式及计算方法 (一)资金时间价值的表现形式 3．投资收益率 概念：是指资金投入企事业每年获得的净利额（年利润＋折旧）与原投资额的比率 差异：利息率和投资收益率的概念是不同的,当资金存入银行时,每年除可获得利息外,本金仍存在银行，到期以后可以全部回收。资金投入企事业时每年可以获得净利，但是净利中包括了以折旧形式回收的本金 表明,当利息和利润相等时,资金投入企事业有利（不考虑风险的条件下），因为企业可以按折旧的形式提前逐步回收本金，回收的本金又可另行投资，取得利润 二、资金时间价值的表现