北大光华管理学院金融经济学课件-课程大纲.ppt

金融经济学 金融经济学 史树中 北京大学光华管理学院金融系 北京大学金融数学与金融工程研究中心 办公室：光华楼 416 电话e-mail: shisz@gsm.pku.edu.cn 《金融经济学》课程说明 《金融经济学》课程基本结构 《金融经济学》教学大纲 金融市场的不确定性。收益与风险。 金融经济学的理论与方法。 一般经济均衡与无套利假设。资产定价基本定理与线性定价法则。 Modigliani-Miller 定理 (MMT)。 Markowitz 投资组合理论。资本资产定价模型 (CAPM)。 套利定价理论 (APT) 《金融经济学》教学大纲 不确定状况下的决策。von Neumann-Morgenstern 效用函数。 CAPM 和 APT 的一般均衡理论模型。 有效市场理论。 Black-Scholes 期权定价理论。 债券的利率期限结构。 连续时间金融学。 《金融经济学》教学要求 数学预备知识：多元微积分，线性代数，初等概率论与数理统计。 相关课程：投资学，公司财务，金融工程，金融计量经济学，高等金融经济学专题。 考查方式：作业 (30%)；完成论文一篇 (30%)；期末考试 (40%)。 《金融经济学》参考书 1. Jarrow, R. A., V. Maksimovic W. T. Ziemba (eds), Finance, Elsevier, Amsterdam, 1995, Chaps., 1, 2, 4, and 9. 2. Jarrow, R. A., Finance Theory, Prentice Hall, Englewood Cliffs, NJ, 1988. 3. Huang, Chi-fu R. H. Litzenberger, Foundations for Financial Economics, Prentice Hall, Englewood Cliffs, NJ, 1988. (中译本2003年出版) 4. Ingersoll, J. E. Jr., Theory of Financial Decision Making, Rowman Littlefield Publishers, Maryland. 1987. 《金融经济学》参考书（续） Cochrane, John H., Asset Pricing, Princeton University Press, Princeton, 2001. Bernstein, Peter L., Capital Ideas, The Improbable Origins of Modern Wall Street, Simon Schster, New York, 1992 （中译本：《投资革命，源自象牙塔的华尔街理论》，上海远东出版社，2001）。 《金融经济学》参考书（续） LeRoy, S. F. and J. Werner, Principles of Financial Economics, Cambridge University Press, Cambridge, 2001. * * 本课程是金融学等专业的硕士必修课程。它讲授理论金融经济学基础，并对以前出现在《投资学》、《公司财务》等课程中来源于现代理论金融经济学中的各种原理、方法纳入统一的理论框架中，使学生对它们有更深刻的理解。现代金融经济学中最重要的是无套利假设和一般经济均衡框架。所研究的中心问题是在不确定的金融市场环境下对金融资产定价。中心结果是资产定价基本定理。投资组合分析、资本资产定价模型 (CAPM)、套利定价理论 (APT)、期权定价理论、市场有效性理论、利率期限结构等都是这一框架中围绕这一中心结果的组成部分。作为硕士课程，本课程力图在尽可能少的数学要求下阐明基本经济思想。对数学要求较高的金融经济学理论将在高级金融经济学专题中讲述。 一般经济均衡框架 有效市场理论 无套利假设 (正线性定价) 资产定价基本定理 线性定价法则 期权定价理论 证券组合选择理论 资本资产定价模型 CAPM 套利定价理论 APT 利率期限结构 （债券定价理论) 中心问题：不确定的金融市场环境下对金融资产定价