我国保险公司风险与资本比例关系的实证研究--基于2SLS和2SQR的方法.pdfVIP

2017年第1期 我国保险公司风险与资本比例关系的实证研究 ———基于２SＬS和２SQR 的方法 孙武军,崔皓月 （南京大学经济学院，江苏南京 ２１００９３) [摘 要]采用中国大陆地区３０ 家寿险公司和１３家财险公司在２００6—２０１３ 年的数据，运用两阶段最小二乘 法（２SＬS)和两阶段分位数回归法（２SQR)，对比研究了我国保险公司的资本比例、承保风险和投资风险之间的关 系。 研究发现:我国保险公司的风险水平对资本比例无显著的影响，资本比例对承保风险、投资风险均有显著负向 影响，说明我国保险公司风险与资本之间的传导机制还未完全形成，偿付能力体系的发挥将会限制;通过２SＬS 和 ２SQR 的对比发现，２SＬS无法完全解释风险与资本比例关系。 进一步的研究发现:寿险公司和财险公司在资本比 例与风险关系上有很大的区别，说明有针对性的监管会提高监管的有效性。 最后，针对我国保险业的风险管理和 偿付能力监管提出了相关建议。 [关键词]风险管理;保险公司;资本比例;风险水平;保险行业;资本结构;资本监管;金融机构;保险资金 [中图分类号]F８４０ [文献标志