股票市场论文技术总结.docVIP

课程论文 本学期选修了的《股票市场技术分析》课程，每次课都到场听了下来，原本近乎一无所知，而如今与人聊起股票，股票理论、分析技术、市场行情、金融政策可以信手拈来。如今课程已毕，现将老师课程所授与个人心得体会整理如下文。 股票理论基础部分： 股票市场的三个基本属性与交易原则：1.随机性，即股市里股价是纯随机变量，其变化是随机的，无法用一确定的函数去拟合之。此属性对应的“大概率”的交易原则，即用经验归纳的方法去分析估计股价上涨、下跌的概率，并在上涨可能性较大时投资加仓，下跌的概率较大时减持。2.定性化，即因股票市场具有的随机性，且每只股票的真实价值无法判断，我们只能人为的引入价格去表征其价值，而价格往往偏离其真实值，所以人为引入参数对股票价格的定量分析都会偏离其真实值，反而结合市场行情与政策导向对股票基本面进行分析，定性的判断其优劣与变化趋势却是科学的分析方法。此属性对应的“定性为主，定量为辅”的交易原则，以定量分析为主、定性分析为辅。关注一只股票首先要对其基本面进行分析估计其发展趋势，参考技术分析法对股票价格变化的分析，主要关注均价、成交量等指标的变化，适当参考MACD等指标的变化趋势。3.艺术性，指的是股票价格随机波动，股票交易随人的意愿进行，且趋势会不断变化、重复。对应“相互验证”的交易原则，即利用不同阶段的趋势变化进行验证，比如技术分析中均线的支撑作用就是利用相互验证原则。 涨跌趋势如何形成：股票的价格由投资者投入该股票的资金量决定；而投资者投入该股票的资金总量取决于企业的价值和投资人对该企业的期望值。趋势是股价围绕其价值波动的结果。价格高于其价值是必然发生的事，价值回归又是必然发生的事。交易者犯错是必然的，股价波动或趋势也是必然的。而股市因其具有随机性所以不可能精确预测，即不可能买到最低价、卖到最高价。而股市之中通常是少数人赚、多数人亏。 股票交易要素有交易理念、交易纪律（仓位控制）、交易心态、交易经验与技术、交易机会。 基础分析法：是一种严谨的科学分析方法，利用各种信息估计股票价值的分析方法，着重在于对股票基本面的分析与判断。此方法优势在于其能较准确的判断一只股票的价值，从而能更好的预测其长期涨跌趋势，缺点在于其需要投资者具有专业理论素养与完备的信息资料，这对于一般中小型投资者往往很难做到。此方法较适用于长线投资。 技术分析法：是一种根据长期以来量价关系、引入指标参数辅助分析的一种经验性总结的方法。是一种不完全归纳法。优势在于对于投资者来说难度低、可借助软件分析方便。缺点在于忽略股票基本面，是经验性总结，容易失效。适用于短线投资。 技术分析法有三个基本假设：1.市场行为包容一切。2.价格以趋势的方式演变。3.历史会重演。技术分析对股票交易后形成的量、价、时、空、型的研究去发现趋势的大概率方向与转折点。在技术分析指标体系中量价、均线、k线形态、MACD、趋势线、时间周期等指标较为常用，其中量价、k线形态是客观指标、显得尤为重要。技术分析法则：1.相互验证。2.背离法则。3.小周期服从大周期法则。4.数字“3”法则。背离又分为：趋势背离和形态背离。趋势背离是指股票价格的趋势与某个技术指标的趋势背离。股票的趋势有上涨、下跌与盘整三类。形态有：肩上星，双头顶，双头底，紧盘，钻石形，鳄鱼嘴、仙人指路等诸多形态。 均价的计算：1.分时均线计算，分时均线中某一时刻的均价是由今天该时刻之前成交金额比上该点之前的成交量计算得到的平均成本。2.日k线中的均价计算，是由之前所有交易日的收盘价的算数平均得到的长期的平均成本。 缺口理论：缺口具有特性：1.突破性。2.持续性。3.衰减性。 波浪理论：牛市8浪中，调整浪的底要高于上升浪的顶。最佳购买点在转点，出现三浪证明是上涨趋势。其具有分形的特征，即每一浪又可以再分，上升浪再分为5浪，调整浪再分为3浪，下跌趋势中，下跌浪可分5浪，调整浪可分3浪，8浪可分为21浪，继续细分满足斐波拉契数列。 股票市场分析部分： 观点： 1.任何时候不要满仓。 股票交易要素中就包含有交易纪律这一条，交易纪律最主要就是仓位控制，任何时候不要满仓是老师多年市场交易经验的总结，原因在于对股票市场基本属性的认识，股市最多的是机会，最缺的是资本。持有可流通的资本--“活钱”在任何时候都能在机会到来时抓住，不满仓本身也是一种降低风险的有效举措。 2.不要碰ST股，不要碰老庄股。 首先ST股本身基本面就已经比较差了，并且很多此类股财务问题频发，年报等材料问题较多，不适合长线投资。而且在目前大牛市中，基本面好形态又好的股票很多，投资机会多多，不要跟st股纠缠。老庄股因其受庄家控股时间长、庄家成本很低，庄家很乐意看到散户踊跃进入、并在高点大量抛售筹码，到那时散户就都被套上了