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财务分析工具 主讲：王秀荷 第一章 21世纪的财务 分析工具导论 一、新世纪的经济发展特征 全球化：全球化营销；全球化供应链；人才全球化。 信息化：互联网与电子商务模式的出现。 复杂化：工作流程电子化；税务系统与国际接轨；汇率影响；国际融资等。 二、公司经营（财务管理）的目标 公司价值最大化：会涉及到股东利益、员工利益、消费者利益。 关键是现金流管理。 企业价值就是企业的市场价值，是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。 企业价值最大化的财务管理目标，反映了企业潜在的或预期的获利能力和成长能力。 其优点主要表现在：（1）该目标考虑了资金的时间价值和投资的风险；（2）该目标反映了对企业资产保值增值的要求；（3）该目标有利于克服管理上的片面性和短期行为；（4）该目标有利于社会资源合理配置。其主要缺点则是企业价值的确定比较困难，特别是对于非上市公司。 股东作为所有者在企业中承担着最大的义务和风险，债权人、职工、客户、供应商和政府也因为企业而承担了相当的风险，在确定企业的财务管理目标时不能忽视这些相关利益群体的利益，企业价值最大化目标就是在权衡企业相关者利益的约束下实现所有者或股东权益的最大化。 三、21世纪的财务决策 环境更加复杂 四、财务分析的意义 对内部管理的意义 对外部评价的意义 第二章 财务报表 一、概述 财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。包括资产负债表、损益表、现金流量表和附注。 二、会计原则（会计基础） 权责发生制 现金收付制 三、会计假设（会计前提） 1、实际成本计量 2、货币计量 3、会计分期 4、配比原则 5、持续经营 6、全面性原则 7、谨慎原则 四、财务报表种类 几个概念：报告周期、年度报告、中期报告、季度报告。 （一）、资产负债表 1、概念 　资产负债表是反映企业在某一特定日期的财务状况的会计报表。它以“资产总额=负债总额+所有者权益”这一会计恒等式为依据，按一定的标准和次序列示企业的资产、负债和所有者权益。 2、资产负债表内容　 　资产是企业所取得和控制的，能够用来进行生产活动并带来经济利益的经济资源。在资产负债表中，资产按流动性大小依次排列，流动性大者居前，小者居后，其顺序为: 流动资产、长期资产、固定资产、无形资产、递延资产和其它资产。 负债和所有者权益说明企业的资金来源，即企业用于获得各项资产的资金来自何方。多少来自债权人，多少来源于所有者，在排列时，负债在前，所有者权益在后。 3、资产 是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。 按流动性分： 流动资产；现金、有价证券、应收账款、 存货、 预付费用 、 ?????? 固定资产（长期资产）： 有形资产：土地、房屋、机器设备、 在建项目； ??????? 长期投资：股权投资和债权投资； ??????? 无形资产：专利权、版权、商誉； ????? 其他资产：非流动性应收账款和非流动预付费用 重要的概念 ?? 直线折旧法 ??加速折旧法：余额递减法、年限总和数法 折旧费用 ????累计折旧 残余价值 4、负债 负债是公司承诺的债务。分为 流动负债：应付账款、应付费用、长期债务的当前（流动）部分和资本租赁的当前（流动）部分、短期贷款（包括应付票据） 长期负债：应付票据（抵押票据）、应付债券、信贷协议、经营负债（递延税款、预计负债）、少数股东权益等。 5、股东权益 代表公司净资产，是资产减去负债的余额。 股权 ?????流通在外普通股 ??????? 优先股 ??????? 资本公积金 ??????? 留存收益 ??????? 库存股份 股权的账面价值与市值 。 6、资产负债表结构 资 产 = 负 债 + 所有者权益 流动资产 流动负债 实收资本（股本） 长期资产 长期负债 资本公积 长期投资 盈余公积 固定资产 未分配利润 无形资产 其他资产 （二）、损益表（利润表） 1、概念 　　损益表又称利润表，是反映企业在某个期间内的经营成果及其分配情况的财务报表。损益表按照“利润=收入—费用” 这一会计恒等式编制，表中项目按利润形成和利润分配的各分项列示。 3、要素：