9章3节——电子.docVIP

第三节 电子行业项目贷款评审重点 电子行业是我国重要的战略性支柱产业，对提升和改造传统产业具有重要作用，是国家鼓励发展和开发银行信贷支持的行业之一。 电子行业是指电子信息产品制造业，涵盖除电信运营业以外的其他电子信息产业。按照产品的最终用途，电子产品分成三大类：投资类产品、消费类产品和元器件类产品。投资类代表产品包括计算机、网络设备、通信类产品；消费类代表产品包括家用电器类产品等；元器件类代表产品包括电阻、电容等元器件。软件和集成电路在电子信息产品中占有重要地位，按照具体用途，分别归在3大类产品内。 电子行业发展规划和信贷政策要点 （一）电子行业发展规划 1. 电子行业的现状 近几年，我国电子行业已形成专业门类基本齐全、产业规模较大的完整体系，按产业规模，我国电子行业已位居世界第三位，部分产品（如彩电、音响、电话机、程控交换机等）已成为世界主要生产国。“九五”期间国内电子行业总产值平均每年增长33.84%，是国民经济中增长最快的行业之一。电子行业是国内利用外资和外贸出口最大的行业，高新技术产品中85%都为电子信息产品。 2003年电子行业实现销售收入1.88万亿元，增长34%，销售收入居国内工业之首。工业增加值4000亿元，增长34%，实现利税1000亿元。 预计未来几年内，电子行业将维持20%以上的增长率，2005年市场总规模将达到20000亿元。 2. 电子行业的特点 （1）电子行业市场化程度高，民营企业、外资企业和合资企业比例高。 （2）电子行业对生产力发展贡献大，是经济增长的重要源泉。 （3）电子行业在维护国家经济安全运行中起到很重要的战略作用。 （4）电子行业对提升和改造传统产业起到重要作用。 （5）电子行业对拉动就业有重要作用。 （6）电子行业技术发展和产品更新速度快，属于资金密集性和劳动力密集型相结合的产业。 3. 电子行业的税收优惠政策 据《国务院关于印发鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》（国发[2000]18号文），国家对软件和集成电路产业制定了以下税收优惠政策： （1） 2. 同行业国内现有生产能力、全国销量、主要厂家销售情况。 3. 全国产品进、出口情况（包括所评审企业）。 4. 企业产品构成、历史销售情况、自身营销手段和策略及未来市场预测。 5. 产品替代性、周期性和行业经济周期性影响程度。 6. 产品客户分散程度，已有多少家客户。 7. 国际市场情况及预测。 8. 国际、国内产品的历史、现在和未来价格情况及本企业对价格的控制能力。 市场分析方法 总体“量”、“价”分析法。对收集到的市场资料进行分析，得出该项目产品的总体市场发展趋势判断，包括预测市场总需求量和价格竞争两方面。 电子行业项目一般不仅是提高借款人某一项产品的生产能力或推出某一项新产品，更重要的是对借款人整体竞争能力的提升。因此，电子行业的市场分析应在传统“量”、“价”分析的基础上，关注借款人的市场竞争力发展趋势。 电子产品技术发展和产品更新速度快，企业的研发能力和产业化进程是市场分析的关键因素。电子产品的生命周期不同于一般加工业产品，新产品对原有产品不仅有很强的替代作用，更可以创造新的市场需求。因此，电子行业市场分析应关注借款人在同行业的技术储备、研发能力和产业化能力。 电子产品的价格分析应在结合企业成本分析的基础上，关注同类产品近年的更新速度、价格走势等因素，更多考虑电子产品市场定价的技术决定和市场决定因素。 市场竞争力分析关键在于借款人的技术优势、融资优势、品牌优势和市场占有率优势。在评审中，需结合收集到的主要竞争对手的情况，对该项目产品在市场总需求中所能占到的份额、竞争力及市场价格做出判断。具体方法有： 定性与定量分析相结合。 数据、图表分析方法。 可综合利用趋势分析、对比分析和排除法。 行业对比标准 电子行业产品种类较多，科技含量高，行业对比分析要根据具体项目情况，与国际、国内同行业平均水平对比分析。也可以参照同行业前5位企业产品的技术水平、价格和市场份额等方面综合对比。 评审报告中需披露的内容 项目主要产品的特征及优势，目前应用范围及前景。 项目主要产品的总体市场需求情况，包括同类产品和替代产品。 主要产品“量”、“价”变化趋势判断。 主要产品的生命周期。 风险提示 电子行业产品生命周期较短，应结合国内外相关产品发展情况对产品生命期进行判断。 关于项目财务评审 风险提示 须认真处理基础数据，避免取值不合理的情况。 对可能的重大变动情况预测不足，影响财务测算结果。 计算方法不合理，各表之间数据关系不准确。 关注借款人公司章程中对利润分配的规定，是否为先还款、后分红。 电子行业研发投入和技术改造投入较高，应在成本中充分考虑。 充分考虑国家、地方制定的税收优惠政策。 - 9 -