系统性风险与小额贷款公司的宏观审慎监管.doc

系统性风险与小额贷款公司的宏观审慎监管 　　摘要：小额贷款公司也会面临着系统风险，导致区域内小额贷款公司集体陷入困境，应对方案是建立宏观审慎监管机制。宏观审慎监管应根据小额贷款公司特点设计相应的监管工具，我国的小额贷款公司宏观审慎监管机制需要及早着手建立 关键词：小额贷款公司；宏观审慎监管；系统性风险 以解决中小企业贷款难题的小额贷款公司自2008年获得正式准生证后，获得了迅速发展，到2015年年末已达8910家，贷款余额达到9412亿元，对于缓解中小企业贷款难起到了重要作用。但是近年来很多地区的小额贷款公司群体性陷入困境，相关联的大批中小企业也处境艰难或者破产，并让诸多与之相关的银行蒙受了不小的损失，出现了系统性风险。对于这类区域系统风险，通过加强对单一小额贷款公司风险监管来解决是不可能的，只有建立起宏观审慎监管才是有效解决途径 一、小额贷款公司宏观审慎监管的必要性 第一，小额贷款公司在某些区域处于核心融资地位，具有系统影响当地经济的基础 9000多亿的贷款规模并不大，大概只相当于一个中等银行的贷款规模，相对于银行业庞大的资产，这点资金显得微不足道，但是由于这些小额贷款公司的单笔贷款数量小，面对的客户群却是相当大。在有些地区，由于银行贷款难以获得，小额贷款公司居于资金供给的主导地位，与当地经济形成了密切的关系 小额贷款公司在所在地有这么大影响力，主要是因为我国对银行业管制过于严格，虽然世界上银行受到管制是普遍规则，但是如中国这样严格的则是少数。竞争的缺少和风险控制加强，不论大小银行都倾向于对大客户提供资金，对于中小客户则放在一边，这些客户不得不求诸于民间资本。当小额贷款公司出现后，作为正规金融的一部分，在客户强劲需求下他们立即获得了快速发展 小额贷款公司影响力的扩大还与我国宏观经济现实有关。为应对可能出现的通货膨胀以及进行产业升级，我国适度控制了信贷投向并对产业进行了调整，大量的小微企业包括一些受产业限制的大中型企业难以从银行获得资金，不得不转向小额贷款公司以及其他非正规金融。小额贷款公司的客户既包括小微企业，也包括大中型企业。而小额贷款的公司的资金来源充足，由于利率低于通货膨胀率，市场发生严重“脱媒”现象，大量的资金从正规金融机构流出，流向了小额贷款公司以及其他民间融资市场。“脱媒”的途径主要有两个，一是资金的所有者原来存在银行现在提取后投入到民间融资市场，另一个途径是能够从银行获得资金的企业把贷得的款项转移到小额贷款公司和民间融资市场 第二，小额贷款公司的微观审慎监管却不足以抵御系统性风险 为防止金融机构出现风险危害投资者利益，确保机构财务安全，监管当局要设置一些需要遵守的标准，称为微观审慎监管。我国也为小额贷款公司设立了相应的原则性且保守的微观审慎监管标准，主要内容有： 我国小额贷款公司的最低资本要求是500万元，在实际实施中这一额度常常被提到5000万以上，而且往往要求主要股东之一是实力雄厚的大企业，这样当小额贷款公司遇到危机时可以及时补充资本。小额贷款公司可以从不超过两个金融机构中融入不超过资本金的额度，而且不允许吸收公众存款，这意味着我国小额贷款的资本充足率最低也是50%。小额贷款公司要求建立资产分类制度和拨备制度，对资产损失准备充足率保持在100%，全面覆盖风险，对流动性没有提出要求。由于小额贷款公司的资本充足率最低为50%，金融机构投在小额贷款公司的资金安全性有较好的保证。小额贷款公司要求建立信息披露制度，并通过建立征信系统监管小额贷款公司的借款人、贷款金额、贷款担保及偿还情况。小额贷款单一借款人不得超过净资产额的5%，这可以防止贷款过于集中。虽然没有明确反对内部人借款，但是5%的规定可以防止股东从小额贷款公司借入过多贷款 上述规定显得粗线条，且没有具体的实施细则，但是从微观审慎监管角度看足够使小额贷款公司财务处于安全状况。而且依据2008年的文件，各省都据此相继发布了本省小额贷款公司的实施规章，这些规章的一个共同特点是进一步提高了要求，更使小额贷款公司的安全理应当得到足够的保障 然而最近暴发的区域性群体困境说明，保守的微观审慎监管并没有保障小额贷款公司的群体安全，不仅如此，当危机来临时如果加强微观审慎监管，反而会引起更多中小企业倒闭并使小额贷款公司境况更加恶化，面对这类系统性风险，世界金融监管的趋势说明正确的应对措施是建立起小额贷款公司的宏观审慎监管体制 第三，系统性风险应当由宏观审慎监管来解决 宏观审慎监管是相对于微观审慎监管而提出的一种监管理念，自2008年国际金融危机后受到了世界各国的普遍重视。按照Claudio Borio（2003）的分析，它与微观审慎监管的主要区别在如下几个方面 宏观审慎监管目标是防范金融体系系统性风险，最终目的是