基于互联网视角的普惠金融商业可持续性研究.pdf

垒壁 墅鎏 丝 ournalofFinanceandEconomics 基于互联网视角的普惠金融商业可持续性研究 一 张江涛 普惠金融同时具有共享性和商业可持续性双重特征，在传统金融体制下，制约中国普惠金融发展的主 要瓶颈是商业可持续性。互联网金融具有普惠金融和微金融的属性，能够实现以更低成本、更高效率向“弱 势群体”或草根阶层提供多样化金融服务的 目标。互联网金融有望为中国普惠金融创造一种可持续发展的 模式，然而在鼓励和促进互联网金融发展的同时也要对P2P等互联网金融业务加强监管，实现风险可控基 础上的业务创新。 [关键词】普惠金融；商业可持续性；互联网金融 中【图分类号】F830．9 文【献标识码】A 文【章编号]1006-169X(2017)02—0071-04 基金项 目：马克思主义理论研究和建设工程重大项 目“防范和化解经济金融风险研究”阶段性成果 (项 目编号2015MZD033)。 张江涛(1986一)，陕西咸阳人，中国人民大学财政金融学院金融学博士研究生，研究方向为国际金融市 场、互联网金融。(北京 100872) 一 、 引言 导的金融体系存在的缺陷，主要针对传统银行业较 普惠金融已经上升为重要的国家战略规划，根 难以覆盖到的小微型企业、从事传统农业的农民以 据 国务 院 《推进普惠金融发展规划 (2016—2020 及城镇地区低收人群体等。正是由于普惠金融的 年)》，到2020年要建立较为完善的普惠金融体系， 服务对象是 “弱势”群体或草根阶层，因而存在着风 以更好地满足全面小康社会的金融服务需求。普 险和收益不匹配的问题，普惠金融的客户群体往往 惠金融需要同时满足平等共享性和商业可持续性 没有完善的征信信息以及 良好的抵押担保措施 ，也 的双重 目标 ，前者是其政策属性 ，后者是其市场化 无法承担较高的融资风险溢价。因此，在业绩增长 要求。当前，中国的普惠金融尚未形成明确的商业 及风险管控的经营 目标下，传统银行从事普惠金融 可持续性发展模式，这直接制约了普惠金融的发展 的动力往往不足。同时，中国普惠金融的发展仍处 壮大，使得社会 “弱势群体”或草根阶层的金融服务 于初级阶段，当前 中国仍存在着巨大的城乡差距 、 需求无法得到较好的满足，也不利于中国的经济结 区域差距 、贫富差距 ，小微企业 、农民及城镇低收入 构转型和全面小康 目标的实现。互联网金融具有 者在国民经济中的占比仍然很高，其对信贷资源 、 草根金融 、微金融的属性，有助于提高金融业务的 支付、理财等金融服务的需求非常迫切，因此，当前 覆盖率 ，降低普惠金融的成本 ，提升金融业经营效 中国普惠金融仍存在着巨大的供给缺口，根据中国 率 ，合理控制金融风险，为各金融机构开展普惠金 社科院~2014年中国普惠金融实践报告》，截至2014 融探索形成一种商业可持续的盈利模式 ，使得普惠 年末 ，中国尚有一半以上的人 口未被传统金融体系 金融能够泽被苍生。 所覆盖 ，因而中国普惠金融发展的潜力巨大。中国 二、商业可持续性是制约中国普惠金融发展的 普惠金融体系的建设和完善，就是金融服务不断向 重要桎梏 弱势群体倾斜的过程。 (一)中国普惠金融供给缺 口巨大，应主要依靠 普惠金融不是纯粹的商业金融 ，它还具有明显 市场化力量满足 的政策性和合作性特征 ，因此需要政府的引导和支 普惠金融战略的提出是为了弥补传统银行主