债务融资工具介绍教案分析.ppt

四、申报材料 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第24号——公开发行公司债券申请文件》 4、其他文件 4-8担保人最近一年及一期的财务报告、审计报告（如有） 4-9特定行业主管部门出具的监管意见书 4-10承销协议（发行前按中国证监会要求提供） 4-11发行人全体董事、监事和高管对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书 3、公司债 4、短期融资券及中期票据 一、短期融资券及中期票据简介 （一）短期融资券 短期融资券是指中华人民共和国境内具有法人资格的非金融企业，依照《短期融资券管理办法》规定的条件和程序，在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。 企业短期融资券本质上是一种商业票据，是在银行间债券市场面向投资人发行的直接融资工具，具有固定收益，到期偿还，发行期限在1年以内的货币市场产品特征。期限不超过365天。 （二）中期票据 中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。期限一般为3-5年。 4、短期融资券及中期票据 二、政策框架与管理要求 1、短期融资券及中期票据在银行间债券市场发行实行注册制 企业发行中期票据通过中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）进行注册即可。 交易商协会接受注册申请采取了没有试点、没有批次、不预设规模的开放式姿态，只要市场投资者接受，符合人民银行的办法和协会注册规则的要求，符合国家宏观经济管理的需要，一般都会接受注册。 在发行额度上，规定了中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40%。 4、短期融资券及中期票据 中国银行间市场交易商协会介绍： 由市场参与者自愿组成，包括银行间债券市场、同业拆借市场、外汇市场、票据市场和黄金市场在内的银行间市场的自律组织 2007年9月3日成立 全国性的非营利性社会团体法人 业务主管部门为中国人民银行 会员涵盖政策性银行、商业银行、信用社、保险公司、证券公司、信托公司、投资基金、财务公司、信用评级公司、企业等各类金融机构和非金融机构 4、短期融资券及中期票据 三、企业发行短期融资券及中期票据的基本程序 第一步，企业自审。根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》或《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》发行条件及管理要求，对照自身情况，确定是否符合发行条件。 第二步，选择有承销商资格的主承销商。 第三步，提交注册申请。通过承销商向银行间市场交易商协会申请注册的中期票据，注册有效期为两年。 第四步，发行。企业在注册有效期内，可分期发行中期票据，首期发行应在注册后两个月内完成，后续发行只需提前两个工作日向交易商协会备案。在注册有效期内需更换主承销商或变更注册金额的，应重新注册。 第五步，信息披露。发行人根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》的要求，在中国货币网和中国债券信息网披露相关信息，如发行公告、募集说明书、信用评级报告、财务报表、重大事项等。 第六步，到期还本付息。 4、短期融资券及中期票据 债务融资工具自律规则指引（一） 三规则七指引一守则一办法两个协议 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具募集说明书指引》 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具尽职调查指引》 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册工作规程》 《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》 《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》 4、短期融资券及中期票据 债务融资工具自律规则指引（二） 三规则七指引一守则一办法两个协议 《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》 《银行间债券市场承销人员行为守则》 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册专家管理办法》 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具主承销商后续管理工作指引》 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具突发事件应急管理工作指引》 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销协议文本》 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销团协议文本》 4、短期融资券及中期票据 发行注册规则 4、短期融资券及中期票据 信息披露规则（共21条） 信息披露原则（第1- 4条） 发行披露（第5-6条） 发行结果披露（第7条） 存续期披露（第8-10条） 兑付披露（第11条） 违约披露（第12条） 过度持仓披露（第13条） 披露文件格式（第14条） 违规处理（第15-17条） 信用增级（第18条） 信息披露豁免（第20条） 七类信息披露 最