申万新三板介绍-杜玉鹏201301.pptVIP

股份报价系统（新三板）简介 场外市场总部 二零一二年十二月 * 目 录 第一章 新三板的前世今生 第二章 新三板企业挂牌运作 第三章 申银万国新三板业绩 * 1.1 新三板的由来 1.2 多层次资本市场 1.3 新三板的发展现状及未来 第一章 新三板的前世今生 * 1.1 新三板的由来 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 三板前世——STAQ、NET 以及老三板 1992.7月 1993.4月 STAQ系统和NET系统成立，1998年关闭 2001年7月16日 “代办股份转让系统”成立 三板市场今生——新三板 2006年初 新股份转让系统建立，被称为新三板 2009年7月 《中关村报价转让试点办法》实施 2011年12月 新三板挂牌企业突破100家 2012年8月3日 国务院批准扩容，新增上海张江武汉东湖和天津滨海三个高新区。 扩容 股权分置改革完成后，中国证监会主席尚福林指出： … 逐步形成由主板、创业板、场外柜台交易网络和产权市场在内的多层次资本市场体系。 主板 创业板 新三板 产权市场 产权市场 新三板 207家 中小板、创业板 1056家 主板 1438家 倒金字塔型—国内资本市场现状，与市场发展方向相悖。 新三板市场是未来资本市场发展的一大亮点 1.2 多层次资本市场 * 1.3 新三板发展现状 截至2012年12月，股份报价转让系统挂牌公司共207家（含7家转板公司，1家过会，4家报会审核，5家筹备转版），定向增资28次，融资额20多亿。 试点园区范围：北京中关村科技园区、上海张江高新产业开发区、东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。 表1：股份报价转让系统成交概况（2012-12-31） 2012年 2011年 2010年 2009年 2008年 2007年 2006年 年成交总额（亿元） 5.84 5.62 3.67 3.34 2.45 1.78 0.04 挂牌家数（家） 207 102 74 58 38 21 7 总市值（亿元） 370.59 219.34 172.98 109.89 71.1 52.35 17.9 表2：股份报价转让系统挂牌公司盈利能力（2006-2010年） 项目 2010年 2009年 2008年 2007年 2006年 ROE（%） 18 16.85 13.63 18.36 15.42 EPS（元） 0.37 0.33 0.24 0.30 - 销售毛利率（%） 47.10 46.66 46.55 46.16 46.78 营业收入同比增长（%） 33.81 17.45 1.79 15.31 - * 1.3 新三板发展现状 股本规模区间分布图 行业分布图 股权结构分布图 挂牌前一年营业收入区间图 扩展至全国性 场外市场 扩大投资者 范围 择机引入 做市商制度 开放至全国88家高新技术园区 逐步扩展全国符合条件的股份制企业 开放给自然人投资者 突破200人限制 交易标的从三万股下降为1000股 券商将发挥活跃市场的作用 券商对公司的风险控制更加谨慎 1.3 新三板的发展方向（续） * 2.1 新三板挂牌业务规则 2.2 新三板的挂牌流程 2.3 新三板的功能和优势 第二章 新三板企业挂牌运作 * * 上市条件 1）合法存续二年； 2）主营业务突出，有持续经营能力； 3）公司治理结构健全，运作规范； 4）股份发行和转让行为合法合规； 5）取得北京市人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函； 6）协会要求的其他条件。 上市规则 备案制。需要券商律师、注册会计师、行业分析师、资深投行人士共同推荐，终身督导，须经中国证券业协会备案。 股票交易方式 协议交易:在公共平台询价→投资者交流→确认委托→成交。 点选交易：在公共报价平台上选中对手自动成交。 投资者准入 仅限机构投资者和特定的自然人投资者，且自然人投资者只能买卖其持股公司的股份。 开立深圳股东账户，最低3万股起买。 信息披露要求 适度信息披露，最基本的要求是披露年报、中报和重大事项临时报告。通过专用网站披露。 2.1 新三板业务规则 战略规划符合国家产业政策 产品市场空间巨大、企业可持续发展 具有独特的经营模式，不易被模仿及复制 在市场、技术、商标、客户等方面避免对其他方的重大依赖 对自身进行恰当定位，制定明确合理的发展战略和发展目标 历史经营业绩有力体现发展战略的正确性，未来具有持续盈利能力 产权性质及股权结构的明确、合理情况 股东大会、董事会、监事会及独立董事履行职责的情况 内部控制制度的完整性、合理性及有效性 资产、业务、人员、财务、机构五方面的独立性 与实际控制人的同业竞争情况 现代公司治理所必备的各项制度健全性及执行情况 企业决策的效率及执行力