超光网发展更加明确,估值理应提升.PDFVIP

公 司 研 证券研究报告 究 #industryId# 系统集成 #emailAuthor# 分析师： #investSuggestion# #inve 买入 ( 维持） 李明杰 stSug limj@ gesti S0190512080002 #dyCompany# #dyStockco onCha ( ) 数码视讯 300079 de# nge# #assAuthor# #title# 公 超光网发展更加明确，估值理应提升 司 公 #createTime1# 告 2013 年04 月11 日 点 评 投资要点 #summary# 事件： 公司公告：数码视讯和华数集团（浙江省广电公司）和华数网络（杭州市广电公司）签订超光网战略合作协 议。 点评：  彻底打消市场疑虑，超光网商用全面展开。 超光网技术来源于C-DOCSIS ，但是同时具备了无线传输覆盖。作为国内广电双向网改造的重要技术之 一，C-DOCSIS 技术标准于去年通过广电总局审核，成为了国内双向网改造的技术标准之一。但由于该 技术相比较传统 CMTS、以及EOC 推出时间较晚、技术尚不成熟，商业化进展较慢。数码视讯作为该 技术重要推动者之一，自2011 年起在全国各广电运营商开始试验，推进该技术的商业化。2012 年底， 作为商业化推进的第一步，数码视讯中标昆山广电超光网订单。此次，数码视讯和浙江省网广电华数集 团以及杭州广电华数网络，签订超广网战略合作协议，标志着超光网技术在全国性推进的重要一步，也 彻底打消了市场的疑虑。  浙江省网改造规模近40 亿，超光网市场空间和公司发展空间就此打开 浙江省广电用户接近1300 万用户，按照每户超光网改造成本300 元，市场规模接近40 亿，这将有利于 打开超光网市场空间和商业化进程，同时浙江省网全面规模推进超光网有利于其它各省参与该技术，实 现全国的全面推广。而作为公司重要的产品部署，数码视讯有望通过超光网的规模部署实现市场空间扩 张和公司持续快速增长。  浙江省超光网方案有其独特性，数码视讯优势明确 超光网来源于C-DOCSIS ，但又不同于C-DOSIS ，在于该技术具备无线覆盖能力，未来的家庭娱乐系统， 需要支持家庭内多屏终端连接，这就需要网络覆盖具备无线功能。超光网技术应该说是数码视讯和华数 集团共同打造的结果。而作为国内独家实现该技术公司，数码视