国际金融风暴对世界和中国经济的影响以及中国的应对.docVIP

国际金融风暴对世界和中国经济的影响以及中国的应对2008年是世界和中国经济形势变化最为剧烈的一年，也是全世界感觉最艰难的一年。这种艰难也许仅仅才是一个开始。我国前两年宏观经济调控的重点是“两防”，即防止过热、防止通胀。因为当时经济的主要压力是“三过”，即流动性过剩、投资过热、贸易顺差过大，因此调控的重点也一直是解决“三过”问题。随着过热的警报解除及对未来经济下滑的担忧，宏观调控的重点由去年的“两防”转为今年上半年的“一防一控”，即防止经济出现下滑，控制物价过快上涨。而引发从去年开始的物价上升的主要因素有三点：一是食品价格上扬；二是输入型通胀，特别是我国对国际市场的依赖程度比较高，需要从国际市场进口的原材料价格都是一路走高，比如矿石、能源等；三是供求决定型的价格上扬。 自2008年7月以来，整个宏观经济调控的重点又突然一转，变成了“一保”，即保经济增长。短短一年多的时间，整个宏观调控的政策取向发生了三次大变化，从“两防”到一防—控”再到“—保”。这样的—个大转折，普遍让人们感到迷惑不解。一、整个宏观经济政策的巨大变化来自于国际经济的剧烈变化 当然这种变化积蓄了多年，但爆发是从2007年美国次贷危机开始的。再到2008年美国投行悉数破产，直至117家美国银行出现重大问题，进而引发整个美国金融危机和全球经济重创，下一步就是全球的经济萧条。现在二大经济体已经出现了全面衰退：日本经济连续两个季度经济衰退，整个欧元区大国无一例外没能避免金融危机的重创；美国也已经进入衰退期，但它现正在逆势调整上涨，美元大幅度升值，国际资本现在不但没有撤出美国反而进入美国去买美国国债，寻求货币资本保值，这样的话欧元区以及全世界主要货币对美元都贬值，但是美国的危机并没有过去。 美国房地产次贷危机的发生时间是07年4—5月份，那时候美国的房地产才下降12．8％。而中国房地产的下降有些地方已经达到或超过了60％，且量价齐跌，回落幅度远远超过美国，为什么我国却没有出现大的房地产危机呢?这是因为美国的房地产是通过借贷来完成住房需求的。美国是借贷国家，推行的是借贷经济。美国的住房采用的是间接金融的方式，由政府支持成立了“两房”这种专门负责房地产信贷业务的机构，专门根据消费者的信用状况对其进行按揭贷款。美国的按揭贷款不需要消费者的任何抵押，只需要消费者的个人信用报告。作为配套的美国三大信用局就是从事消费者信用的机构，专门做消费者的信用评级，把消费者以及相关联的信用信息加工成信用产品。信用产品最终的—个综合性指数形成消费者的信用分数。不同的分数代表贷款的不同风险，这样的信用风险被加工成信用产品的衍生品，意味着不同的收益率杠杆。因此，信用等级最差的人的贷款却成了投行和金融机构最为欢迎的高收益产品。这种证券化到最后已经脱离它的实体的大量衍生品被投行打包再卖给国外，这样的金融交易大大脱离了实体经济，脱离了实物。因此在房地产价格仅下降百分之十几的时候就出现了很大危机。随着房价下跌，以前信用等级差的人依靠房地产升值还款的希望破灭，金融机构贷出去的钱也收不回来，这部分就产生了危机。这种危机从次级贷款开始影响到一般贷款，现在优质贷款也受到影响。所以当美国房地产实体出现比中国小得多的“轻微”波动，引发的却是全球的金融海啸，就是因为它的虚拟经济过度脱离了实体经济，形成了巨大泡沫。而当实体经济稍微发生小波动的时候，导致的就是泡沫破裂。而美国是吸收外商投资和国际资本最多的国家。美国出了问题，三大经济体甚至全球经济都受到巨大影响。二、美国金融危机对中国的影响（一）中国持有的美元资产受损中国有1．9万亿外汇储备，全球外汇储备为6，9万亿，以中国为首的发展中国家的外汇储备占了全球的70％，美国本身只有几百亿。数据也显示中国已取代日本成为美国最大的债主。国家外汇储备中一半以上是美元资产，当美元贬值及美国经济遭受重创一蹶不振时，中国的美元资产将会受到重大损失。（二）外贸出口受重大影响美国经济下降，失业人口增加，人均生活水平下降，购买力疲软。美国是个消费型社会，每年从中国的进口额约两千多亿。危机后我国对美贸易大幅下降，对我国进出口贸易产生重大影响。 （三）中国股市、房市、汇市等资产与金融相关度较高的几大市场受影响如股市急剧下跌击破1600点，房地产量价齐跌，一方面与我国自己的宏观调控有很大关系，另一方面也与国际背景有关。（四）对人们心理预期的影响全球把美国当成世界经济的火车头，火车头熄火后，增加了整个世界市场、就业及经济格局的不确定因素。三、中国的应对上述情况下，中国的行动很快，措施也非常有力。一个基本指导思想就是积极参与国际全球救市行动，极力稳定全球经济，共同抵御全球金融风险。由于全球经济关联度太大，中国在此情况下不可能独善其身，站在自身利益上来看中国也不希望美国经济垮台，