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银行表外国际融资业务快速增长带来的风险和管理 2010-10-22 　　商业银行表外业务(Off-Balance Sheet Items)指的是商业银行从事的不在资产负债表内反映的业务。表外业务尽管当期不改变资产负债状况，但是具有一定的不确定性，可能带来或有资产或负债，并影响银行未来经营情况。一般情况下，商业银行表外业务分为四类：第一类是担保及类似“或有负债”，指的是商业银行为交易活动双方中某一方的债务提供担保，并承担现行风险；第二类是承诺，主要是指商业银行为某一特定期限的交易作出承诺，如贷款承诺、回购协议等；第三类是资产证券化，证券化的资产从房屋抵押贷款扩展到汽车消费信贷、租赁、信用卡应收款等：第四类主要是一些金融衍生产品交易，如掉期、期权等。 　　本文所讲的商业银行表外国际融资业务主要是指银行表外业务中为企业跨境收支提供的外汇融资业务，主要包括：海外代付、远期信用证、备用信用证、融资性保函、贷款承诺、内保外贷以及上述产品与远期结售汇搭配的组合融资产品等。 　　一、当前银行表外国际融资业务的主要特点 　　2010年以来，随着我国经济逐步走出金融危机的影响以及外贸进出口的回升，银行表外国际融资业务增长迅猛。从市场份额看，中资银行由于机构众多和客户众多占据了表外国际融资业务的绝对份额。从产品类型看，海外代付和远期信用证业务占比较大。值得注意的是，上述产品与远期售汇等组合融资产品的利用较多，特别是部分海外代付与远期售汇搭配，达到回避汇率风险和融资的双重目的。 　　(一)人民币升值预期以及本外币利差的存在导致企业外汇资金需求旺盛 　　2009年下半年以来，市场对于人民币升值预期的增强，各经济主体“资产本币化、负债外币化”的倾向日益突出，企业持汇意愿下降，借用外汇贷款的意愿增强。另外，本外币利差的存在，更加大了企业利用外汇融资的需求。今年以来，美元一年期LIBOR利率在1%左右徘徊，相对人民币贷款利率很低。在具体的报价上，以上半年某行6个月期限贷款为例，人民币贷款利率为4.86%，美元贷款价格为1.88%，本外币利差的存在进一步加剧了企业对外汇融资的需求。 　　(二)银行外汇资金紧张刺激银行扩张表外业务 　　银行外汇贷款和融资快速增长，使得银行外汇资金普遍吃紧，截至2010年6月底，全国银行外币存贷比高达194%。外汇贷款快速增长导致银行吸收存款根本不能满足资金需求，各银行纷纷加大从总行拆入资金的力度，而不少银行总行也面临外汇资金紧张局面，对分行纷纷实行“以存定贷”政策。受总行“以存定贷”措施影响，外汇存贷比高的分行外汇贷款业务受到很大限制甚至处于停顿状态。为摆脱这种被动局面，不少银行纷纷开始扩张外币的表外融资业务。 　　(三)商业银行之间激烈的竞争导致表外业务增长快速 　　为争夺客户，商业银行之间存在着激烈的竞争。部分银行因为外汇资金紧张进行表外融资创新，很好地满足了企业对外汇资金的需求。为了保卫市场份额以及留住客户，各银行纷纷加大了表外融资业务开展力度。如果说外汇资金紧张是表外融资业务快速增长的导火索，那么商业银行之间的激烈竞争则成为表外融资业务快速增长的催化剂。 　　二、银行表外国际融资业务快速增长带来的风险 　　表外国际融资业务是一把双刃剑，它给银行带来经营收入的同时，也给银行和整个金融系统乃至宏观经济带来了不少风险。 　　(一)微观方面 　　表外国际融资业务由于不纳入银行资产负债表内统计，透明度低，会给商业银行运营带来诸多风险。主要表现在以下几个方面： 　　l、信用风险。 　　信用风险是指业务服务对象不履约而使债权人遭受损失的风险。各种表外国际融资业务都不同程度地存在信用风险，如融资性担保中，被担保的客户因某种原因停止经营或者财务出现危机无法履行合同，或者主观恶意拒绝履行合同，担保银行便要代为承担履约责任，支付款项并进行赔偿。此外，在票据承兑、有追索权的买断等国际融资业务中，商业银行都面临一定程度的信用风险。 　　2、市场变动风险。 　　市场变动风险是指商业银行在表外国际融资业务中由于市场汇率和利率变动而遭受损失的风险。尤其在当前情况下，市场对人民币汇率走势存在明显的单边升值预期，境内外利差明显的情况下，商业银行为满足企业的需求快速扩张表外国际融资业务，一旦目前这种单边的人民币升值预期被打破，或者境内外利率发生调整，银行收益的安全性将受到很大威胁。特别是目前不少国际融资产品组合远期结售汇产品进行捆绑销售给企业，一旦汇率和利率走势出现大调整，银行和企业都可能遭受损失。 　　3、流动性风险。 　　流动性风险是指银行到期无力筹措到有关表外国际融资业务所需全部资金的风险。2010年以来商业银行表外国际融资业务的快速增长一方面是由于汇差利差原因，致使企业需求旺盛，另一方面也是银行整体外汇资金供应紧张、银行表内业务扩张能力有限造成的。如