效率市场假说课案.pptVIP

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参考文献 Hasanhodzic, J., A. Lo, E. Viola, 2009, A Computational View of Market Efficiency, Imprint. Lakonishok, J., I. Lee, 2001, Are insider trades informative?, Review of Financial Studies, 14 (1): 79. Lee, C., B. Swaminathan, 2000, Price momentum and trading volume, The Journal of Finance, 55 (5): 2017-2069. Lim, K., 2006, Efficient Markets Hypothesis, working Paper, Singapore Management University. 参考文献 Lo, A., A. MacKinlay, 1988, Stock market prices do not follow random walks: Evidence from a simple specification test, The Review of Financial Studies, 1 (1): 41-66. Lo, A. W. 2007, Efficient Markets Hypothesis[C], in L. Blume,S. Durlauf eds, THE NEW PALGRAVE: A DICTIONARY OF ECONOMICS, 2nd Edition (Palgrave Macmillan Ltd., Bedford, UK). Malkiel, B., 2003, The efficient market hypothesis and its critics, The Journal of Economic Perspectives, 17 (1): 59-82. Malkiel, B., 2005, Reflections on the efficient market hypothesis: 30 years later, The Financial Review, 40 (1): 1-9. 参考文献 Sewell, M., 2008, History of the Efficient Market Hypothesis, Working Paper, Department of Computer Science, University College London. Shiller, R., 2003, From efficient markets theory to behavioral finance, JOURNAL OF ECONOMIC PERSPECTIVES, 17 (1): 83-104. 张亦春, 周颖刚, 2001, 中国股市弱式有效吗?, 金融研究, (03): 34-40. 张兵, 2005, 中国股市日历效应研究: 基于滚动样本检验的方法, 金融研究, (007): 33-44. 张兵, 李晓明, 2003, 中国股票市场的渐进有效性研究, 经济研究, (01): 54-61. 陈灯塔, 洪永淼, 2003, 中国股市是弱式有效的吗?, 经济学, 13 (1): 97-124. 金融市场学第几章 * 金融市场学第几章 * 金融市场学第几章 * 金融市场学第几章 * 金融市场学第几章 * 金融市场学第几章 * 金融市场学第几章 * 金融市场学第几章 * 金融市场学第几章 * 金融市场学第几章 * 金融市场学第几章 * 金融市场学第几章 * @Copyright by Yichun Zhang, Zhenlong Zheng and Hai Lin, Department of Finance, Xiamen University, 2007 效率市场假说 贾青 405430215232 本章主要内容 效率市场假说的发展 效率市场假说的内容 效率市场假说与证券 一、效率市场的定义 法玛(Fama,1970) 市场价格总能够完全反映市场信息 马基尔( 1992 ,Makiel 《漫步华尔街》的作者) 一个市场是有效的,它能够正确的、完全的反映与价格有关的所有信息。更正式地讲,如果证券价格不会因为信息的披露而受到影响,则市场是有效的。进一步讲,如果市场是有效的,则人们不可能通过信息分析和发掘获得额外的经济利益。 一个普遍接受的观点是,当新信息产生时,信息传播非常快,并毫无延迟地反映在价格中。

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